Использование с 2024 года лимита балансовой валютной позиции для банков, а также исключение использования для хеджирования рисков некачественных производных финансовых инструментов, позволит обеспечить устойчивость валютного и финансового рынков в условиях действий недружественных стран, рассказали эксперты изданию iView
Сегодня глава регулятора Эльвира Набиуллина сообщила, что лимит на валюты недружественных стран в балансах банков будет введен с 1 июля 2024 года. С 1 октября следующего года ЦБ также планирует исключить и хеджирование балансовых позиций так называемыми плохими производными финансовыми инструментами.
«В нынешних условиях ЦБ вполне обоснованно стремится ограничить так называемые токсичные валюты в балансах российских банков. Каков будет такой лимит пока точно неизвестно. Но нужно понимать, что транзакции с такими валютами сейчас несут в себе повышенные риски, поэтому ЦБ планомерно выстраивает линию ограничения их использования. Что касается хеджирования рисков «плохими» производными финансовыми инструментами, то тут речь, по сути, идет о том же самом. Такие производные финансовые инструменты содержат примерно те же риски, что и валюты недружественных стран. Сам по себе инструмент хеджирования применяется для избежания возможных курсовых потерь, когда для страхования одной операции, например, по приобретению доллара, одновременно заключается сделка и о его продаже на ту же сумму. В таком случае, если в момент проведения операции по покупке доллара его курс оказывается выше планируемого, потери от такой транзакции компенсируются одновременной продажей такого же количества долларов по этому курсу. Но если производный финансовый инструмент, например, какой-то фьючерс или дериватив, выпущен ненадежным эмитентом из недружественной страны, то ни о каком хеджировании в данном случае речи идти не может», — пояснил в разговоре с изданием iView кандидат экономических наук Михаил Беляев.
Доктор экономических наук Иосиф Дискин объяснил, какие основания есть для введения запрета на хеджирование балансовых рисков ненадежными производными финансовыми инструментами.
«Что такое плохие финансовые инструменты? Это такие инструменты, которые создают по балансу видимость благополучия, но фактически таят высокие риски. Например, эти финансовые инструменты выпущены не обладающими достаточной устойчивостью банками недружественных стран. Вряд ли глава ЦБ занимается абстрактными соображениями. Значит ее заявление имеет под собой основания. То есть оно говорит о том, что в каких-то российских банках качественные активы подменяются откровенным мусором. Даже если это и носит характер единичных случаев, регулятор хочет упредить подобную практику», —пояснил экономист.
Ранее эксперты рассказали, на каких валютах можно будет заработать до конца текущего года. Профессор кафедры «Финансы, денежное обращение и кредит» факультета финансов и банковского дела (ФФБ) РАНХиГС Юрий Юденков объяснил, что если сбережения хранятся в рублях, то целесообразнее пока их держать в национальной валюте. При этом не стоит бежать на рынок, чтобы продать или купить доллары и евро, поскольку до конца года ситуация будет оставаться неопределенной.