Метка: Накопления

Сегодня Министерство финансов разместило на безлимитном аукционе облигации федерального займа с постоянным купонным доходом серии 26240. Для них предусмотрено погашение на 21, 606 млрд рублей в июле 2036 года на 21,606 миллиарда рублей. Спрос оценивается в 62,679 миллиарда

В беседе с изданием iView финансовый эксперт Валерия Голикова разъяснила, зачем вообще государство выпускает облигации.

«Цель выпуска ОФЗ (облигаций федерального займа) — покрытие временного дефицита бюджета. Это не означает, что у государства нет денег. Дело в том, что бюджетные расходы идут в течение всего года, а основные налоговые поступления приходят только в определенные даты. В большинстве случаев выпуск облигации запланирован заранее, но, если в течение года возникают незапланированные расходы, государство может покрыть их с помощью размещения ОФЗ», — пояснила собеседница издания. 

Эксперт также добавила, что покупателями долговых бумаг на первичном рынке в основном выступают крупные институциональные и частные инвесторы. Теоретически, принять участие в аукционе может любой желающий частный инвестор.

На вопрос, что это значит для инвесторов, Валерия Голикова ответила следующее:

«ОФЗ выпуска 26240, погашаются 30 июля 2036 г. При спросе 62,7 млрд руб. были проданы на 21,6 млрд руб. по номиналу. Размещение принесло 17,4 млрд руб. выручки. Средневзвешенная цена размещения составила 77,58% от номинала, что соответствует доходности 10,32% годовых. В конце прошлого года этот выпуск размещался под доходность в 10,18% годовых. Таким образом покупка стала более выгодна для инвесторов за счет повышения ставки», — посчитала экономист. 

Голикова добавила, что в будущем государство готово предложить населению инвестировать в облигации федерального займа, без промежуточных купонных выплат. Фактически, уверена финансовый эксперт, ОФЗ могут стать альтернативой пенсионным накоплениям. 

«Такие облигации скорее всего станут частью разработанной линейки специальных финансовых продуктов, ориентированных на «удовлетворение потребностей граждан с невысокими доходами». Инвестиции в ОФЗ могут объединить в себе налоговый вычет до 52 тысяч рублей в год и государственное софинансирование до 36 тысяч», — подытожила собеседница издания iView.

Кредитные организации пользуются государственной поддержкой и фактически находятся под ее защитой. Однако экономисты говорят, что есть и альтернативные варианты, которые могут принести немалый доход

В Банке России заявили, что допускают дальнейшее снижение ключевой ставки. Это не только может разогнать инфляцию, но и снизить выгоду рублевых депозитов для граждан, поскольку средства в коммерческих банках будут приносить меньший доход. 

Доктор экономических наук Иосиф Дискин рассказал, куда лучше инвестировать свои средства в сложившихся условиях.

«Во-первых, слово «падение» является не совсем корректным, если мы говорим о ключевой ставке. Во-вторых, должен оговориться, что все, что я скажу далее, является моим личным мнением, а не инвестиционным консультированием», — отметил эксперт.

Экономист считает, что ориентироваться нужно, в первую очередь, на те услуги, которые предлагают банки, поскольку стоимость ценных бумаг от предприятий нельзя назвать релевантными. 

«Если говорить о надежности и привлекательности, то очень надежными являются депозиты на год или три года, которые начинают существенно превосходить инфляцию. Вложения в высокорисковые активы, я имею в виду акции, видятся мне сегодня не очень актуальными, потому что мы наблюдаем глобальный тренд: настоящие активы, включая товары, услуги и промышленные производства, становятся более реальными, чем их финансовые производные. Мы видим, что произошло с разрекламированными биткоинами и подобного рода финансовыми инструментами. Все это создано для тех, кто любит азартные игры», — заключил Иосиф Дискин. 

Член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев в свою очередь согласился с коллегой. По его мнению, целесообразно класть рубли на депозитные счета на длительный срок — в сложившейся ситуации это было бы наиболее рациональным и правильным решением. 

«Также я бы обратил внимание на валюты стран СНГ и вклады в них. Понятно, что белорусский рубль и валюты стран СНГ сильно зависят от российского рубля, потому что наши торговые отношения являются очень плотными. Но также хочу отметить, что СНГ зависит от цен на нефть. Лучший выбор, на мой взгляд, это азербайджанский манат. Валюта нефтяная и стабильная. Ставки по вкладам в манатах примерно такие же, как по рублевым. Но ключевая ставка ЦБ пойдет вниз. А вот в манатах — я не думаю», — отметил аналитик.

Эксперт считает, что инвестирование в азербайджанскую валюту — очень интересная идея. Но не надо забывать, что есть люди, как выразился Разуваев, «альтернативно одаренные», которые путают манат и турецкую лиру.

«В Турции с курсом лиры наблюдается перманентный кризис. А в Азербайджане все хорошо благодаря высоким ценам на нефть. Азербайджан, как и Катар, является одним из двух основных кредиторов Турции. Так что я рекомендую манат», — резюмировал экономист.