Метка: Ключевая ставка

Даже после резкого повышения ключевой ставки ЦБ использование кредитных карт остаётся гораздо выгоднее микрозаймов. Такую оценку в разговоре с изданием iView дал эксперт ИК «Ива Партнерс» Артём Шахурин. После недавнего экстренного заседания Совета директоров Банка России, которое пришлось провести на фоне лавинообразного ослабления рубля, ставка рефинансирования была поднята сразу с 8,5% до 12%. Эксперты «БКС – Мир инвестиций» отмечали, что одной из основных целей такого шага, наряду с поддержкой курса национальной валюты, является сдерживание инфляции. Этого результата планируется достичь за счёт подорожания кредитов для частных и корпоративных клиентов, которое должно охладить рынок заёмных средств. Аналитики отмечают, что на разных видах кредитов ситуация отразится неравномерно. Сильнее всего поднимутся ставки по краткосрочным кредитам, а долгосрочные займы, в том числе ипотека, также подорожают, но не так сильно

При этом спрос на самый спорный инструмент привлечения дополнительных средств, микрозаймы, теоретически может возрасти. Поскольку ключевая ставка Центробанка непосредственно не отражается на МФО, некоторые граждане, нуждающиеся в деньгах, могут предпочесть их услугам традиционных банков. Однако Артём Шахурин отметил, что держатели кредитных карт всё равно смогут пользоваться заёмными средствами на более выгодных условиях, чем клиенты микрофинансовых организаций. 

«Ставки по кредитам в банках в любом случае ниже, чем в МФО, так что наличие кредитной карты предоставляет населению доступ к более дешёвым кредитным средствам. Другой вопрос, что и требования к заёмщикам у банков выше, поэтому далеко не всем такие карты доступны. Но если у вас позитивная кредитная история, а банк видит на вашем счёте регулярные денежные поступления, то с этим проблем обычно не возникает. Ставка ЦБ действительно повысилась. Это приведёт к повышению стоимости заимствований по картам, но только по вновь выпущенным (если условия договора не предусматривают иного). В целом, конечно, любые кредиты, кроме тех, которые вы берёте для того, чтобы вложить в операции, которые приносят доход выше, чем ставка кредитования, делают вас беднее. Так что, по возможности, лучше обходиться без них», — пояснил экономист.

Кандидат экономических наук, эксперт Ассоциации по развитию финансовой грамотности Михаил Беляев напомнил, что кредиты в большинстве случаев берут для покрытия каких-то более крупных и долгосрочных расходов, и такого рода кредиты микрозаймы в любом случае не заменят. К услугам МФО и кредитных карт банков люди зачастую прибегают, чтобы погасить сравнительно небольшие расходы или дожить до ближайшей зарплаты. 

«Существует и такая практика, когда люди берут микрозаймы, чтобы выполнять свои обязательства по более крупным кредитам. И такая практика, конечно, достаточно рискованная, — говорит экономист. — Что касается выгодности микрозаймов или кредитных карт, то, на мой взгляд, кредитные карты, конечно, предпочтительнее. Потому что у МФО и процент выше, и штрафные санкции за просрочку жёстче. А люди, которые умеют пользоваться кредитной картой и внимательно вникают во все условия, могут оказаться и в выигрыше. Потому что там есть минимальные платежи, льготный период и так далее. И если внимательно относиться ко всем нюансам, такими картами пользоваться удобно».

Если, наоборот, не соблюдать указанные правила, в том числе в плане пополнения карты и снятия наличных, то этот финансовый инструмент может предстать в совсем ином свете, добавил эксперт.

Михаил Беляев отметил, что всегда необходимо соизмерять свои расходы с имеющимися доходами, чтобы не попасть в долговую яму, из которой потом будет очень сложно выбраться. 

«При этом нужно обращать внимание и на сроки. Если платёж надо вносить сегодня, а доход поступит только завтра или через неделю, таких ситуаций стоит избегать. Тайминг здесь очень важен. И, конечно же, всегда внимательно читайте вообще все финансовые документы и условия пользования кредитной картой, в частности. Потому что даже условия, которые, как вам кажется, вас никогда не коснутся и выглядят малозначительными, включены туда не просто так и могут вас однажды затронуть», — пояснил собеседник издания. 

Экономист посоветовал тем, у кого есть несколько кредитов при погашении отдавать преимущество самому дорогому, так как если откладывать его погашение, образуется наиболее весомая переплата.

«Есть и второй подход – направлять все силы на погашение кредита с самыми большими ежемесячными платежами. Бывает ситуация, когда сам кредит по сумме большой, но он долгосрочный, и поэтому ежемесячная кредитная нагрузка не такая большая, а другой кредит может быть в целом меньше, но с более высокими процентами и с большими ежемесячными платежами. Лучше именно его отдать быстрее, и избавиться от этих процентов», — заключил Михаил Беляев.

Между тем, повышение ключевой ставки ЦБ несёт в себе далеко не только минусы для рядовых граждан. Во-первых, как отметила глава отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая, повышения ставки может хватить для того, чтобы стабилизировать курс рубля. Соответственно, рост цен на иностранные товары в перспективе также должен будет замедлиться. Во-вторых, ожидается рост ставок по банковским вкладам. Вряд ли он будет столь же значительным, как рост процентов по кредитам, но для тех, у кого есть свободные средства для размещения на депозитах, выгода будет очевидной.

Повышение ключевой ставки Банка России даже на 0,5% может «задушить» российскую экономику, считает кандидат экономических наук Михаил Беляев. По мнению экономиста Николая Кульбаки, у высокого и низкого значения регулятора есть свои плюсы и минусы. В зависимости от текущих приоритетных проблем ЦБ принимает решение – поднимать или снижать ставку

«Повышение ключевой ставки способствует сжатию денежной массы, что может положительно повлиять на курс рубля по отношению к мировым валютам. Однако у любого плюса есть минусы. В данном случае повышение ключевой ставки приведет к падению инвестиций в российскую экономику и замедлению темпов экономического роста, что является большей проблемой – девальвация рубля или падение экономического роста – решать Банку России. Поэтому однозначного ответа тут нет», — отметил Николай Кульбака. 

Кандидат экономических наук Михаил Беляев считает, что повышение ставки может «удушить» российскую экономику»:

«Повышение ключевой ставки Банком России якобы обусловлено желанием взять под контроль и снизить инфляцию. Однако это сомнительный способ обуздать инфляцию. Мы видим, что повышение ставки только ухудшает условия развития российской экономики и состояние рынка. Действующая ставка – 7,5% может в скором времени быть поднята как минимум до 8% соответственно, рыночная ставка по кредитам станет еще более недоступной для бизнеса. В то время, когда нам нужно работать над импортозамещением и повышать темпы роста экономики, внушительная часть прибыли предпринимателей будет уходить на погашение кредита из-за неоправданно частого ужесточения монетарной политики. Кроме того, повышение ключевой ставки может привести к росту автокредитов, ставок по ипотечному кредитованию – двигателю рынка недвижимости и ограничению кредитования потребительского рынка, что снизит потребительский спрос, от чего зависит реализация внутренней продукции. В таких условиях говорить о создании стимулов для развития экономики, естественно, не приходится. Третичным эффектом повышения ставки Банка России может стать рост цен на товары и услуги, чего так опасается регулятор. Инфляция меняется не только под воздействием действий Банка России, на рост цен влияет много факторов, но регулятор не придает этому должное значение», — прокомментировал экономист. 

Напомним, Банк России допускает повышение ключевой ставки, но пока не готов говорить, будет ли оно разовым или запустит цикл ужесточения денежно-кредитной политики. На последнем заседании 9 июня ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 7,5% годовых. 

На предстоящем заседании, запланированное на 16 сентября 2022 года, Совет директоров Банка России может опустить ключевую ставку, как минимум, на 0,5 процента. Об этом заявил рассказал экономист Егор Клопенко

«Текущее состояние российской экономики позволяет Совету директоров Банка России рассмотреть вопрос о продолжении снижения ключевой ставки. 16 сентября регулятор опустит ставку как минимум на 0,5 процента. С учетом того, что ЦБ РФ поставил цель довести ключевую ставку до 6% до конца года, он продолжит курс на снижение ключевой ставки. Текущая монетарная политика Банка России абсолютно логичное и оправданное. Практически все экономические показатели сейчас показывают положительную динамику. Более того, российская экономика, которая не так давно прошла шоковый период и сейчас находится на пути восстановления после психологического давления нуждается в поддержке от регулятора, и пересмотр ключевой ставки может ускорить ее развитие, спровоцировав рост кредитования бизнеса и населения», – сказал Егор Клопенко, отметив, что снижение ставки ниже 6% до конца 2022 года – задача нереальная. Для этого экономика РФ должна полностью прийти в себя после весенних катаклизм. 

«К тому же, резкое снижение ключевой ставки может оказать давление на валютный рынок, и курс рубля может потерять свою нынешнюю позицию. С другой стороны, правительство РФ в поиске инструмента, который сдержал бы национальную валюту в допустимых рамках для российской экономики и позволил бы приостановить укрепление рубля, поскольку чрезмерно сильная валюта может оказать давление на экономику. В правительстве полагают, что сильный рубль может стать тяжелой ношей. С этой точки зрения не исключено, что в дальнейшем Банк России продолжит курс на снижение ключевой ставки, чтобы смягчить сильный рубль. Но до конца года ставка ЦБ не опустится ниже 6%, поэтому курс национальной валюты будет сохранен на текущем уровне с незначительными изменениями», – спрогнозировал Егор Клопенко. 

О возможном снижении ставки ЦБ этой осенью говорил и экономист, директор по внешним связям BitRiver Андрей Лобода, который считает, что Банк России продолжит в первой половине осени смягчать денежно-кредитную политику из-за проинфляционных рисков. «Сентябрь остается традиционным месяцем для дефляции, ключевая ставка ЦБ при реализации позитивного сценария может снизиться до 7% к началу октября, такой шаг также даст реальный шанс значительно замедлить инфляцию и поддержать деловую активность», – сказал Андрей Лобода, добавив, что в текущих обстоятельства отсутствуют веские причины для усиления доллара до 70 рублей. По мнению экономиста, в сентябре курс доллара сохранится в диапазоне 55-60 рублей.

Напомним, в июле Банк России снизил ключевую ставку с 9,5 до 8% годовых. Регулятор улучшил прогноз по инфляции и неожиданно для рынка решил ускорить смягчение денежно-кредитной политики. За три месяца регулятор снизил ключевую ставку более чем в два раза с рекордных 20%. 

Снижение ключевой ставки возможно, это может произойти на следующем заседании Центрального банка. Об этом заявил помощник президента России по экономическим вопросам Максим Орешкин

«Центральный банк обещает, что на заседании 22 июля также будет рассмотрено решение по дальнейшему снижению процентной ставки», — сказал чиновник на форуме «Территория смыслов».

С ним согласен финансовый омбудсмен Ассоциации российских банков, ученый-экономист Павел Медведев. По его словам, вероятность, что снижение произойдет, очень велика. Вопрос состоит в том, пусть и курс рубля не является рыночным, для Минфина текущая позиция отечественной валюты является неудобной. 

«Центральный банк ведь совсем не злодей. И ему не нравится, когда ставка высокая. Поэтому, конечно же, при прочих равных условиях лучше иметь низкую ставку. Экономика при этих условиях может «зашевелиться», — считает эксперт.

По мнению Медведева, необходимо соблюсти ряд иных условий, чтобы дешевые кредиты были эффективными — без дешевых кредитов, даже если все остальные условия соблюдены, экономике крайне сложно развиваться.

«Поэтому Центральный банк склоняется к тому, чтобы ключевая ставка была не очень высокой. И если появляется возможность ее снизить, а сейчас такая возможность появилась, то это будет сделано», — пояснил собеседник издания «iView».

Потребителями кредитных продуктов, по словам экономиста, будут и юридические, и физические лица. Вопрос — непосредственно в спросе: «Боюсь, что интенсивность спроса на кредиты будет меньше, чем полгода назад. Потому что граждане, с одной стороны, понимают, что ситуация будет развиваться по сценарию детской шутки: «Берешь чужие и на время – отдаешь свои и навсегда». Но отдавать в любом случае необходимо, причем свои деньги».

Собеседник издания добавил, что не у всех людей есть уверенность в том, что через несколько лет они смогут обслуживать займ. А кредит, как правило, берется именно на такой срок. 

«Потребительский кредит берут на год, на два, на три. В перспективе может возникнуть ситуация, когда денег, чтобы его обслужить, окажется недостаточно. Но банки понимают, что кредит должен быть возвращен, а это будет возможно, только если у человека будет возможность заработать достаточное количество денег. И сейчас, насколько я понимаю, кредиты стали выдаваться более осторожно. По-видимому, после того, как ставка будет снижена, эта ситуация не изменится», — резюмировал Павел Медведев.

Ранее «Московская газета» писала, насколько выгодно сейчас хранить сбережения в долларах и евро.

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков предсказал дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 15% с нынешних 17% уже на предстоящем заседании совета директоров регулятора 29 апреля. Такое мнение он высказал в ходе пресс-конференции в ТАСС

По оценке депутата, понижение ставки до 15% станет «знаковым событием», поскольку кредиты для бизнеса и населения подешевеют. По мнению Аксакова, основной предпосылкой для этого явилось то, что «ЦБ стабилизировал ситуацию на валютном рынке». И на этом регулятор, по всей видимости, не остановится. По оценке законодателя, к концу года ставка может упасть в два раза по сравнению с установленной сразу после начала спецоперации, то есть до 10-12%.

В этой связи возникает вопрос. Если понизить ставку, то разгонится инфляция (ЦБ ухудшил прогноз до 22% по году). А если не пойти этим путем, то кредиты будут слишком неподъемны для бизнеса и, в частности, для производителей, а экономику надо поднимать и импортозамещать. Равно, впрочем, как и для населения, испытывающего растущий «кредитный голод». Получается неразрешимая дилемма: если снизить планку, то цены неминуемо пойдут в рост. Причем, начнут резко обесцениваться банковские вклады граждан, поскольку банки будут не в состоянии обеспечить людям проценты, которые хотя бы отдаленно догоняли рост ценников. Впрочем, кредиты для населения, возможно, станут доступнее.

Сбудется ли прогноз, в соответствии с которым регулятор будет придерживаться курса на снижение ставки? Насколько правильным считать ориентир на смягчение денежно-кредитной политики в нынешней ситуации, и стоит ли «подкармливать» инфляцию низкой ставкой?

«Сейчас вопрос стоит так. Что важнее, высокая инфляция или эффективная работа экономики? Поскольку работа экономики всегда в приоритете, понижение ключевой ставки будет играть только положительную роль. А высокая инфляция будет снижать реальную кредитную нагрузку на предприятия и население. Так что бороться за низкую инфляцию, когда Россия фактически отрезана от мировой экономики, смысла в целом нет. Важнее, чтобы предприятия продолжали работать, сохранялись рабочие места и создавались новые. А это не может происходить при высокой ключевой ставке. Поднятие ключевой ставки — это всегда временная мера. Большой вопрос, нужно ли было вообще это делать. Большая ключевая ставка хорошо привлекала иностранных арбитражеров, которые продавали доллары и покупали рублевый долг с большой ставкой. Но сейчас это не актуально», — сказал изданию iView исполнительный директор Департамента рынка капиталов ИК «УНИВЕР Капитал» Артем Тузов.

Может ли ставка в обозримой перспективе опуститься до февральских показателей, когда и потребители кредитов были довольны, и цены на продукты (порой даже административно-командными методами) удавалось на время сдерживать?

«Курс на снижение ключевой ставки выглядит очень логичным. Если важнее стимулирование экономики, стоит снижать ставку. Баланс между ключевой ставкой и инфляцией должен быть найден на уровне 10–12%», — отметил Артем Кутузов.

По мнению экспертов, вполне можно допустить, что ключевая ставка сократится на апрельском заседании. 

«Сейчас у ЦБ есть опора в виде замедления недельной инфляции шесть недель подряд. При этом годовая инфляция растет и останавливаться не собирается. Средние прогнозы по году — порядка 20–25% инфляционного подъема. Более точно оценить не получится, так как объективных макроэкономических данных в доступе практически нет. Инфляция — показатель, который россияне вполне могут оценить по собственной платежеспособности, поэтому они будут больше ориентироваться на нее, чем на параметры ставки.

Ставка кредитования в размере 15% годовых — это слишком дорогие деньги, которые не по карману ни малому и среднему бизнесу, ни потребителям. Да, с точки зрения математики кредит по 15% доступнее, чем по 20%, но с позиции повседневных трат он как был избыточно дорогим, так таким и остался. Ставки, таким образом, могут быть понижены, но этого особенно никто и не заметит», — отметила в беседе с журналистом издания экономист Анна Бодрова.