Метка: Облигации

Середина недели на российском рынке акций продемонстрировала разнонаправленные изменения. Индекс Мосбиржи потерял 2,98 пункта, а РТС, напротив, незначительно вырос. В целом, торги идут активно, сообщила изданию iView эксперт по инвестициям, финансовый аналитик Ксения Рыбалко

По ее словам, на рынок оказывают влияние события прошлой недели, а именно повышение Центробанком ключевой ставки и завершение прошлого сезона по дивидендам.

«Спрос на голубые фишки (акции наиболее крупных и известных среди инвесторов компаний с большой капитализацией и высокой ликвидностью, — прим.авт.) растет, что характерно для нестабильного времени. Инвесторы вкладываются в проверенные компании и выбирают короткие бумаги. Это активирует рынок и приводит к росту движений между счетами», — рассказала собеседница издания.

Отмечается, что вместе со снижением индекса Мосбиржи дешевеет и фьючерс на нефть сорта Brent — за баррель просят 82, 93 доллара.

«В ближайшие несколько недель мы будем наблюдать аналогичные незначительные колебания на рынке акций. С одной стороны, их сдержит ситуация в США и некрепкий рубль, с другой, новый дивидендный сезон — всегда высокая активность. На рынке облигаций доходы продолжат расти. Что касается цены на нефть, то она, скорее всего, продолжит снижение до 81-80 долларов за баррель», — подытожила Ксения Рыбалко.

Уход нерезидентов с российского рынка облигаций федерального займа (ОФЗ) имеет положительные и отрицательные стороны. С одной стороны, это вынуждает Минфин размещать ОФЗ по повышенным ставкам, но с другой — доход, полученный от этих облигаций, остается внутри России. Такое мнение изданию iView высказали эксперты

Сегодня Центробанк сообщил, что доля нерезидентов в российском рынке ОФЗ сократилась до минимума с сентября 2012 года. По состоянию на март 2023 года она составляет 9,7%. При этом сам рынок ОФЗ растет, месяц назад общий общем выпущенных облигаций составлял 17,9 трлн рублей, сейчас – 18,2 трлн рублей.

«Уход иностранных инвесторов имеет больше минусов, чем плюсов для рынка ОФЗ. Дело в том, что из-за этого Минфин вынужден размещать ОФЗ, предлагая довольно высокие ставки дохода, что увеличивает нагрузку на федеральный бюджет. Если бы потенциальных покупателей облигаций было больше, спрос был бы выше, следовательно и процентную ставку можно было бы снизить. Плюсом в этой ситуации можно назвать то, что нерезиденты – это обычно более нервные инвесторы, они настроены более спекулятивно, что влияет на ситуацию на фондовом рынке», — прокомментировал ситуацию изданию iView финансовый стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.

По словам кандидата экономических наук Михаила Беляева, для рынка ОФЗ не так важно качество инвестора, в отличие от прямых инвестиций в экономику. В то же время, по мнению экономиста, уход иностранцев с российского рынка ОФЗ имеет существенный плюс, который прямо отражается на отечественной экономике.

«Главное то, что доход полученный от российских государственных облигаций остается внутри страны, а не уходит за границу. Сейчас Минфин размещает ОФЗ под 8% годовых. Несложно посчитать, что если в марте общий объем ОФЗ составляет 18 трлн рублей, то 8% от этой суммы равны 1,44 трлн рублей. Именно такой годовой доход по ОФЗ получат инвесторы. Так как число иностранцев среди них составляет сейчас чуть менее 10%, то за границу из 1,4 трлн уходит примерно 144 млрд рублей. В масштабах всей российской экономики это сравнительно небольшая сумма. Тогда как те средства, которые в качестве дохода получают российские держатели ОФЗ, остаются стране и с основном идут не на потребительский рынок, разгоняя инфляцию, а реинвестируются. А это почти 1,3 трлн рублей», — пояснил Михаил Беляев.

Ранее финансовые аналитики рассказали «Московской газете» о том, в какие ценные бумаги выгоднее вкладываться и почему.

С завтрашнего дня «Газпром» начнет размещать бессрочные замещающие облигации. Как это поможет российским инвесторам, рассказал экономист Владимир Штыков

По словам собеседника издания, необходимость в создании российскими эмитентами долговых бумаг, которые бы выпускались по российскому праву и предоставляли инвесторам возможность заменить еврооблигации, возникла минувшим летом после очередного пакета санкций со стороны ЕС.

«Это одно из действительно эффективных решений, нивелирующее санкционные риски. Что мы наблюдали в этом году — кредиторы перестали получать от эмитентов выплаты в долларах и евро. Необходимо было срочно принимать меры — так появились замещающие облигации. Ценные бумаги, приходящие на смену еврооблигациям, полностью идентичны им. То есть для инвесторов ничего не меняется в плане дохода. Единственное — он пересчитывает по курсу», — пояснил экономист.

Он также добавил, что «Газпром» вошел в первую десятку компаний, замещающие облигации которых сегодня можно купить. Ранее их также выпустили такие компании как «Лукойл», «Металлоинвест», «ПИК» и некоторые другие. 

«Условия по каждому из вариантов нужно уточнять у эмитента. Осенью владельцы еврооблигаций, попавших под блокировку, получили возможность оформления срочных замещающих ценных бумаг, теперь «Газпром» выпустил бессрочные. В обозримом будущем, я думаю, это направление будет стремительно развиваться», — подытожил Владимир Штыков.