Метка: Запад

Решение ЦБ о процедуре расконвертации депозитарных расписок на акции квазироссийских компаний является мерой по разморозке примерно 5-10% от всей суммы замороженных Западом российских ценных и других инструментов фондового рынка, сообщил изданию iView кандидат экономических наук Константин Селянин

Сегодня Банк России опубликовал сообщение о том, что депозитарные расписки квазироссийских компаний могут быть расконвертированы, если такие компании получат регистрацию в российской юрисдикции, а сами ценные бумаги учитываются российским депозитарием.

«Чтобы понять суть этого сообщения, нужно разобраться, что такое квазироссийская компания. По сути, это компания, работающая в РФ, но зарегистрированная за рубежом. И таких в России очень много, причем речь идет о крупном бизнесе. Сейчас государство создает условия для того, чтобы они перерегистрировали бизнес в России. Депозитарные расписки при этом – это вторичный инструмент фондового рынка, который выпускается только крупными банками на акции каких-то компаний. По таким распискам их эмитент обязуется передать акции предъявителю расписки. Иными словами, акции могут быть, например, выпущены в РФ и учитываться российским депозитарием, но депозитарная расписка может быть выдана в США и ходить в обращении на американском рынке. При этом такие расписки котируются точно так же, как и акции. Но после введения санкций часть российских акций и других инструментов фондового рынка оказались замороженными на Западе, равно как и в России были заморожены аналогичные западные активы. По моим оценкам, речь в данном случае может идти примерно о 50 млрд долларов, принадлежащих российским частным инвесторам. Нынешнее решение ЦБ позволяет обеспечить разморозку части этих активов – примерно 5-10% от этих 50 млрд долларов. Иными словами, держатели замороженных депозитарных расписок получат возможность перевести их в акции или в деньги, но только при условии, что акции были учтены в РФ, а компания-эмитент получила российский статус», — пояснил экономист Константин Селянин.

По его словам, этот механизм не решит полностью проблемы с замороженными российскими активами, но является одним из шагов на пути к этому. К тому же вполне вероятно, что и на Западе пойдут по тому же пути ради разрешения ситуации, когда из-за политических решений в равной степени страдают игроки фондового рынка и в России, и за рубежом. 

Замороженные Западом активы ЦБ оцениваются примерно в 300 млрд долларов. Помимо этого, под санкциями оказались активы частных инвесторов, сумма которых точно неизвестна.

Ранее эксперты оценили идею главы российского Минфина Антона Силуанова об обмене западных и российских замороженных активов. 

В Госдуме зарегистрирован проект закона о ратификации РФ соглашения об образовании зоны свободной торговли между Евразийским экономическим союзом и Ираном

Само соглашение было подписано еще в 2018 году. Оно касается особых условий торговли по более 500 наименованиям товаров из РФ и почти 400 наименованиям иранской продукции. В результате образования зоны свободной торговли РФ и Иран взаимно откажутся от разного рода ограничений и запретов на ввоз этих товаров.

По данным Федеральной таможенной службы, товарооборот с Ираном в 2021 году составил более 4 млрд долларов, в годовом выражении он вырос почти на 82%. Однако в общем внешнеторговом обороте России доля Ирана сравнительно не велика – 0,5%. При этом Россия гораздо больше экспортирует в Иран (более 3 млрд долларов), нежели покупает (менее 1 млрд долларов).

Речь идет прежде всего о злаках, которые Иран активно приобретает в России — в 2019 году данный показатель составил 40% всего российского экспорта. Почти 36% от общего объема экспорта РФ в Иран составляют также растительные и животные жиры (данные 2019 года). При этом примерно 70% иранского импорта в Россию в 2019 году – это тоже сельхозпродукция (овощи, фрукты корнеплоды, орехи).

Судя по заявлениям Москвы, такое положение вещей сохранилось и сейчас.

«Экспорт российских зерновых и масличных культур в Иран растет. Данная страна заняла прочное четвертое место среди мировых государств по объемам поставляемых в Россию фруктов и овощей», — сообщил замруководителя Россельхознадзора Антон Кармазин по итогам встречи с главой иранской организации по защите растений Жахпуром Алаи Могхадами. 

По словам Кармазина, сейчас в иранском рынке очень заинтересованы российские производители риса. В связи с этим Россельхознадзор попросил направить в свой адрес требования, регламентирующие поставки такой продукции.

Чем еще может быть полезен для РФ Иран — выясняло издание «iView».

«Здесь как в русской пословице «на безрыбье и рак рыба», то есть, когда нет возможности продолжать сотрудничество с большинством развитых стран Россия пытается наладить какую-то кооперацию со странами, которые находятся в таком же положении. Иран под санкциями с 1979 года. Понятно, что Иран является потребителем российского зерна, а Россия самый крупный игрок на этом рынке – порядка 20% мирового рынка занимает российская пшеница, и этот канал важен для нашей экономики. Но может ли Тегеран еще быть нам чем-то полезен? К сожалению, то, что для России критически важно, Иран точно поставить не сможет. А критически важным является для нас доступ к технологиям, к современному оборудованию и так далее», — высказал точку зрения кандидат экономических наук Константин Селянин.

Публицист и депутат Госдумы Анатолий Вассерман придерживается иной точки зрения. 

«Находясь под санкциями почти полвека, иранцы самостоятельно научились делать очень многое из того, что раньше закупали за рубежом. Например, они производят запасные части к самолетам западноевропейского и североамериканского производства. Думаю, что нам такие возможности тоже будут полезны. Поскольку коллективный Запад будет нас от себя изолировать не меньше по времени, чем Иран», — сказал парламентарий.

Кандидат экономических наук Михаил Беляев в свою очередь отметил, что помимо сельхозпродукции Иран может закупать у России машины и оборудование, а также продукцию военно-промышленного комплекса.

В то же время экономист указал и на важность политического аспекта интеграции России с Ираном. Более того, он предложил смотреть на это не просто как на российско-иранское партнерство.

«Это не только наше сотрудничество с Ираном, а расширение интеграционной группировки в рамках Евразийского экономического союза, включение в него Ирана, а когда расширяется группировка и происходит взаимный обмен, появляется качественно иной уровень», — подчеркнул экономист.

Министр финансов США Джанет Йеллен сообщила, что Вашингтон прорабатывает механизм ценовых ограничений на поставки российской нефти на мировой рынок. Это с одной стороны снизит доходы России от продажи своей нефти на экспорт, а с другой увеличит эти поставки, сообщает РИА Новости

По ее словам, данная мера сейчас активно прорабатывается и будет неким исключением из частичного эмбарго на нефть из РФ.

Издание «iView» пообщалось с экспертами о том, смогут ли США принудить нашу страну продавать нефть по невыгодной для себя цене, какие экономические рычаги Запад может применить для достижения этой цели, и нужно ли вообще соглашаться на эти условия.

Кандидат экономических наук Сергей Селянин объяснил суть изложенного Йеллен механизма.

«То же самое применяется в отношении Ирана. Суть в том, что когда введено эмбарго, у государства есть два выбора. Иран столкнулся с тем, что он либо вообще не может экспортировать свою нефть ни по каким ценам и никуда, либо пытается выстраивать обходные пути, которые пресекаются через ограничения расчетов, наложение вторичных санкций на партнеров, которые импортируют эту нефть. Еще один вариант – сокращение добычи нефти, но это дорогостоящая консервация скважин, потеря рабочих мест и доходов», — объяснил экономист.

По его словам, у Вашингтона есть довольно серьезные экономические рычаги влияния для того, чтобы принудить Россию продавать свою нефть по ими же указанной цене. Он напомнил, что сейчас много говорят о переориентации поставок нашей нефти с Запада в Юго-Восточную Азию, где Китай и Индия нарастили объемы закупок до небывалых ранее размеров.

«Но надо понимать, что Китай и Индия столкнувшись со вторичными санкциями, могут быстро отказаться от нашей нефти. Говорить о том, что Китай будет покупать российскую нефть – слишком оптимистично. По Индии меньше определенности, но мне кажется, что и Китай, и Индия будут играть свою игру. Западу есть чем их урезонить», — пояснил Селянин.

Для понимания, насколько рынок США важен для Китая, эксперт предложил сравнить товарооборот России и Китая, а также между США и КНР. В прошлом году экспорт Китая в РФ составил 67 млрд долларов, а в США – 576 млрд долларов. Иными словами, разница почти десятикратная в пользу Штатов, и Китаю крайне невыгодно попасть по санкции Вашингтона и потерять этот рынок. Таким образом, у России есть два пути: либо согласиться на условия США, либо принять волевое политическое решение и отказаться от поставок нефти на Запад, что в конечном счете чревато и сокращением поставок в Азию.

России следует в данном случае идти по второму пути, и главное тут не экономика, а политика. Такое мнение высказал старший преподаватель Института политики и права МГГУ им. Шолохова Константин Шадров.

Он отметил, что настроения в Европе меняются, острая нехватка энергоресурсов уже вызывает недовольство не только у рядовых европейцев, но и у глав ведущих стран ЕС, таких как Франция и Германия.

«От нас хотят, чтобы мы отдавали за себестоимость свою нефть, тем самым сохранив рабочие места и не уменьшая добычу, то есть какой-то плюс от этого будет. Но в геополитическом плане для США это означает снятие значительного негативного эффекта санкций, который на себе испытывает Европа. Англосаксы уже боятся, что континентальная Европа будет тормозить эскалацию ситуации на Украине. Недавно в Киеве была делегация из Европы (речь идет о визите канцлера Германии Олафа Шольца и президента Франции Эммануэля Макрона, — прим. авт.) и они выдвинули идею о том, что пора Украине договариваться с Россией. Но при этом в НАТО заявляют, что надо готовиться к затяжному конфликту. То есть намечается геополитический раскол. Главная цель американцев при ограничении цен на российскую нефть – это снять эту боль европейцев и обеспечить консолидацию Запада», — пояснил Шадров.

Именно поэтому, по словам эксперта, России ни в коем случае не стоит соглашаться продавать свою нефть за бесценок. Несмотря на то, что наша страна в краткосрочной перспективе, возможно, будет иметь экономический ущерб от этого, в стратегическом геополитическом плане Россия, напротив, выиграет от раскола Запада, резюмировал эксперт.

В странах Запада право собственности всегда считалось «священной коровой», на которую нельзя покуситься. Однако 28 апреля крупнейший европейский клиринговый центр Euroclear внес в свой устав поправки, согласно которым финансовые обязательства перед странами, находящимися под санкциями, аннулируются в одностороннем порядке. Получается, что российские инвесторы, которые рассчитывали получить прибыль от вложений в акции иностранных компаний, полностью потеряли доступ к собственным сбережениям?

Поправка к правилам Euroclear определяет следующее: «Счета, которые были заблокированы в наших бухгалтерских книгах в результате санкций, (…) мы будем освобождать от наших обязательств по возврату в стране, на которую наложены санкции». При этом речь не идет о переходе этих активов в собственность Euroclear. Неизменные «двойные стандарты» и здесь сыграли свою роль: с одной стороны, активы номинально считаются собственностью российских инвесторов, с другой – доступ к ним заблокирован.

«Крупнейшие европейские клиринговые центры Euroclear и Clearstream предоставляют депозитарные услуги крупнейшему российскому АО «Небанковская кредитная организация «Национальный расчетный депозитарий» (НРД). С введением санкций европейские центры не преследуют цель присвоить деньги российских инвесторов себе, они просто не хотят «ссориться» с Европой», — предположил эксперт по госзакупкам Дмитрий Абросимов. — Несмотря на то что санкции ЕС введены в отношении только определенных физических лиц, европейские депозитарии не могут отделить «зерна от плевел», то есть выделить российских получателей выплат, которых коснулись ограничения со стороны ЕС, от всех остальных. В такой ситуации, если бы Euroclear перечислил в НРД, то есть в Россию, которая под санкциями, замороженные средства, то эти ограничения уже грозили бы самому клиринговому центру. Таким образом, наилучшим выходом, по мнению иностранных товарищей, стало «освобождение себя от обязательств по выплатам денег в «опальную страну»». Как договорится: до лучших времен…».

Отношения между НРД и Euroclear, возможно, стабилизируются, когда санкционное давление снизится, прогнозируют эксперты. А пока российским инвестором стоит попытаться в отдельном порядке доказать свою непричастность к санкциям – возможно, в таком случае конкретные счета конкретных людей могут быть разморожены. Шанс призрачный, но здесь по принципу «лучше что-то делать чем ничего не делать». 

«Можно попробовать поступить так: взять у своего брокера депозитарный отчет о приобретении активов, затем обратиться в НРД по установленной форме с подтверждением того, что он не находится под санкциями. Когда НРД передаст эту информацию в Euroclear, те, по идее, должны разблокировать операции по счету данного конкретного инвестора. Шанс невелик, однако, у инвестора хотя бы будут необходимые документы или для возврата активов либо получения выплат в будущем, или для обращения в европейские суды с иском о возврате собственности. Ну, или можно смириться, просто ждать и надеяться на лучшее», — говорит Дмитрий Абросимов

Написать заявление и запастись терпением советует Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам»: «Надо подождать, когда связь между Euroclear и НРД восстановится, рано или поздно это произойдет. И тогда расчёты будут возобновлены. А пока стоит подать заявление на сайте НРД о том, что инвестор, являющийся конечным бенефициаром ценных бумаг, не находится под санкциями, и что покупка и продажа ценных бумаг или получение дивидендов и купонов не является нарушением ограничений США, Великобритании и ЕС. Как только Euroclear узнает о конечном держателе ценных бумаг, он должен разморозить активы, но пока данные заявления до депозитария не доходят». 

Кабаков не исключает эффективность от действий, связанных с подачей исковых заявлений через судебные инстанции Евросоюза: «Мировая практика показывает, что данные действия могут иметь успех», — отметил директор по стратегии ИК «Финам».

Финансовый аналитик Вячеслав Картамышев полагает, что вернуть деньги российским инвесторам не удастся, вариантов таких просто не существует: «Можно, конечно, посоветовать подать коллективный иск в суд Евросоюза, но кто будет его рассматривать, если этот Евросоюз и наложил санкции и сегодня международное право в пользу российских граждан больше не работает? Поэтому, остается только ждать, когда наступит потепление отношений ЕС с Россией».

Сергей Митрофанов, предприниматель, профессор, председатель правления ГК East Point отмечает, что возможно шаги правительства России могли бы вызвать ответную реакцию от Euroclear: «Возможно, если с нашей стороны будут сняты запреты с продажи российских ценных бумаг иностранцами, Euroclear тоже пойдет нам на встречу, разморозив активы». 

Митрофанов упоминает, что сегодня появились финансовые организации, заявляющие, что якобы «договорились» с Euroclear о проведении сделок с ценными бумагами во владении россиян. 

«Но очень сомневаюсь, что такие договоренности существуют по факту», — добавил Сергей Митрофанов. 

По словам адвоката Виталия Береговского, сегодня происходит парадоксальная ситуация явного нарушения основных принципов всех правовых международных норм и гражданских отношений. 

«Лично я полагаю, что то, что мы видим – преступление, так как речь идет буквально о хищении денежных средств. Пока Euroclear не заявляет о присвоении активов российских граждан, но ведь и удерживает он их лишь на основании санкций. Полагаю, если ситуация не изменится, скоро мы станем свидетелями массовых исков и процессов в международных судах по привлечению к ответственности тех, кто нарушает обязательства и неприкосновенность собственности, а также принципы международного и внутригосударственного права», — подчеркнул правозащитник. 

Франция и Германия проводят более сдержанную дипломатию в отношении России. Великобритания и США, напротив, снабжают Киев противотанковыми установками и заявляют о неминуемом вторжении России на Украину, сообщили в международной газете Financial Times. Автор статьи допустил, что это может привести к расколу Запада на два лагеря: англо-американскому и франко-германскому. Становится очевидным, что интересы западных стран по отношению к России разнятся

США хотят использовать напряжённость по вопросу Украины как фактор давления на Россию. Американская элита полагает, что если накалить до предела ситуацию вокруг Украины и создать все условия для начала эскалации конфликта, Россия дрогнет и смягчит свою позицию в отношении НАТО. Но такой курс заблаговременно проигрышный, поскольку позиция Москвы в переговорах о стратегической стабильности с большей вероятностью останется неизменной.

Для Великобритании курс Соединённых Штатов, очевидно, ближе, чем европейский. Достаточно вспомнить Brexit на фоне фигурирующей тогда риторики об открытии дополнительных возможностей для развития «особых» взаимоотношений Лондона и Вашингтона. Риторика Великобритании всегда отличалась достаточно жёсткими заявлениями в адрес России.

Германия же пытается балансировать, но так, чтобы явно не отступать от общего западного курса. Берлин поставляет Украине каски, но отказывается помогать вооружением. Представители «зелёных» делают негативные заявления о «Северном потоке – 2», затягивается процесс сертификации проекта. В это же время другой представитель элиты делает неслучайные публичные заявления, где признаёт Крым российским и призывает уважать Владимира Путина.

Во Франции появляется кандидат в президенты Эрик Земмур, который пользуется весомой поддержкой консервативного крыла и призывает отменить антироссийские санкции. Это говорит о том, что политическая система Франции учитывает запрос определённой части общества относительно нежелания неизменно следовать курсу США.

Приведёт ли разрозненность интересов стран Европы к фазе раскола? 

Политолог Алексей Черников считает, что о расколе Запада говорить ошибочно:

«Рассуждения о серьёзном расколе в западном мире — это чистой воды алармизм. Связи между Францией, Германией, Великобританией, США и другими странами-союзницами по ЕС и НАТО крепки, прежде всего, в ценностном плане, но также и в политическом, и в экономическом. Эти страны, несмотря на некоторые разногласия, смотрят на международную политику в целом похоже. Таких потенциальных расколов, когда можно было начинать говорить, что всё пропало и западный мир распадается, было очень много. Франция вообще до 2009 года не состояла в военной организации НАТО, экс-президента США Дональд Трамп в своё время много чего наговорил про своих союзников, были и скандалы внутри блока, но к глобальному расколу всё это не приводит и не приведёт», — резюмировал эксперт.

Ранее подобная тема поднималась в издании «Пульс дня», где политолог Игорь Егоров рассказал о противоречиях на Западе: «В Европе наблюдается большая усталость от США, которые постоянно вмешиваются в европейские дела и не дают проводить независимую политику. Европейские страны и их жители понимают, что пора проводить собственную суверенную политику, выгодную для Евросоюза, Германии, Франции, а не в интересах Вашингтона».

Интересы западных стран, очевидно, разнятся. Но возможно ли будет согласовать их на основе выстроенных многолетних отношений? Вопрос открытый и неоднозначный. Но если США будут втягивать Европу в новую санкционную волну, которая наносит ущерб европейским странам, то это действительно может создать условия для роста противоречий между западными государствами. 

Вероятно, такой термин, как «раскол», чересчур громкий, потому что товарооборот между западными странами, скорее всего, сохранится даже при всех тех противоречиях, о которых писалось выше. Другой вопрос, что в тех или иных внешнеполитических решениях возможно появление прямых расхождений, в том числе и в отношении России.  

Можно приводить много аргументов за и против перспектив раскола политических сил на Западе, но, вероятнее всего, для России этот вопрос не является главный пунктиром выстраивания внешней политики. Вне зависимости от того, един ли Запад или расколот, Россия с большей вероятностью останется верна своим интересам. Отсюда важно выделить несколько пунктов.

Первое: вне зависимости от того, консолидированная или неконсолидированная будет позиция Запада по Украине, Москва точно не оставит без внимания потенциальное размещение американских ударных комплексов на территории Украины, которые угрожают безопасности не только ЛДНР, но и России. Ряд многочисленных заявлений российских дипломатов – яркое тому подтверждение. 

Второе: Россия будет вырабатывать ответные внешнеполитические меры в случае полного провала договорённостей о стратегической стабильности. 5 волн расширения НАТО на Восток к границам России не могут оставаться незамеченными. Неслучайно 2 дня назад стало известно, что Россия и Куба поддерживают интенсивный межведомственный диалог в военно-технической сфере.

Третье: Россия не может оставить на произвол судьбы миллион российских граждан, проживающих в ЛДНР. В качестве очевидного подтверждения выступает заявление президента России со словами: «Донбасс не бросим, несмотря ни на что». 

Четвёртое: Россия, вероятнее всего, продолжит использовать принцип взаимовыручки по отношению как к своим союзникам по ОДКБ, так и по отношению к руководству Сирии.