Метка: финансы

В макрорегионе Черноземье с начала года ухудшаются финансовые показатели предприятий, хотя за прошлый год в главном субъекте федерации макрорегиона —Воронежской области — эксперты фиксировали наивысшую долю прибыльных компаний в России

В Воронежской области в январе-июле 2023 года, по оперативным данным Воронежстата, сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) деятельности организаций (без субъектов малого предпринимательства, кредитных организаций, государственных (муниципальных) учреждений, некредитных финансовых организаций) в действующих ценах составил 60,4 млрд рублей (623 организации получили прибыль в размере 69,9 млрд рублей, 182 организации имели убыток на сумму 9,5 млрд рублей) К январю-июлю 2022 года это составило 76,8%. Доля прибыльных организаций — 77,4%.

В Тамбовской области за январь-июль 2023 года аналогичный показатель составил 31,9 млрд рублей прибыли, сообщил Территориальный орган Федеральной службы госстатистики по Тамбовской области. Это на 40,0% меньше сальдированного финансового результата, полученного организациями в соответствующем периоде 2022 года (для сравнения в январе-июле 2022 года – на 3,9% больше, чем в январе-июле 2021 года).

Тенденция падения прибыли тамбовских предприятий фиксируется давно. Как сообщало сетевое издание «ПравозащитникИнфо» со ссылкой на статистиков, за первые пять месяцев текущего года сальдированный финансовый результат в действующих ценах составил 20,8 млрд руб., что на 26,6% меньше этого показателя, полученного в аналогичном периоде 2022 года. При этом в прошлом году также было падение в сравнении с предыдущим периодом: в январе-мае 2022 года финансовый результат был на 21,2% меньше, чем в январе-мае 2021 года.

Однако в июле 2023 года глава Тамбовской области Максим Егоров доложил спикеру Совета Федерации Валентине Матвиенко о том, что рост доходов в региональный бюджет составил 10% по сравнению с прошлым годом. Хорошую динамику демонстрирует налог на прибыль, написал сайт правительства Тамбовщины.

У организаций Липецкой области в январе-июле 2023 года сальдированный финансовый результат, согласно данным Липецкстата, «составил 157,5 млрд рублей и по сравнению с соответствующим периодом прошлого года уменьшился (по сопоставимому кругу) на 2,2%. Получили прибыль 288 организаций в размере 163,5 млрд рублей, имели убыток 102 — на сумму 6,0 млрд рублей». Доля прибыльных организаций по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года почти не изменилась: уменьшилась на 1,3 процента, и так же сократилась сумма их прибыли.

Курскстат динамику не приводит, поясняя, что в первом полугодии 2023 года сальдированный финансовый результат организаций области в действующих ценах составил 43,6 млрд рублей. Прибыль получили 70,7% организаций области.

За последний полный, 2022 год финансовые показатели предприятий черноземного макрорегиона были разные. Как сообщает «Ъ» о ссылкой на аналитическую службу аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza, лучше всего положение было в Воронежской области, где сальдированный финансовый результат крупных и средних предприятий в 2022 году увеличился на 56,2% против предыдущего 2021 года. Прибыль предприятий составила 135,7 млрд руб., убыток — 11,57 млрд руб. 

Остальные регионы Черноземья в 2022 году снизили финансовый результат. Наименьшее ухудшение зафиксировано в Орловской области — снижение лишь 4,4% до 44,7 млрд руб. Максимальное падение среди регионов Черноземья специалисты отметили в Белгородской области — на 75,9% по сравнению с 2021 годом с результатом 226 млрд руб. В Курской области сальдированный финансовый результат снизился на 48,3% до 119 млрд руб., в Липецкой — на 24,3% до 303,1 млрд руб. В Тамбовской области показатель снизился до 70,9 млрд руб., что ниже предыдущего года на 26,8%.

По данным сайта FinExpertiza, в 2022 году в Воронежской и Тамбовской областях были зафиксированы самые высокие не только в Черноземье, но и в России доли прибыльных компаний. С прибылью закончили год 82,1% всех крупных и средних предприятий Воронежского региона. Почти столь же высокими показатели бизнеса оказались в Тамбовской области (80,9%).

В начале этого года по всей стране происходило снижение финансовых показателей компаний, однако ситуация изменилась в июле. Предприятия РФ в январе-июне 2023 года получили сальдированную прибыль на 11,4% меньше, чем за тот же период 2022 года, сообщили СМИ со ссылкой на Росстат. А за семь месяцев, то есть включая еще и июль 2023 года, тренд изменился, выйдя в небольшой плюс — показатель оказался на 0,8% больше, чем годом ранее. 

Любопытно, что конкретно в июле этого года положительный сальдированный финрезультат компаний вообще «взлетел» в 2,2 раза против июля 2022 года (когда наблюдалось значительное сокращение показателя).

Ситуация на двух главных российских биржах – Санкт-Петербургской и Московской – крайне нестабильна. В этой связи обе площадки стараются расширить возможности для российского инвестора в части доступа на альтернативные фондовые рынки. По мнению экспертов, интерес для российских инверторов могут представлять биржи Китая, ОАЭ, Индии, Саудовской Аравии. Но для обеспечения полноценного к ним доступа, необходимо строить новую биржевую инфраструктуру, а это займет определенное время. Кроме того, игра на этих рынках требует профессиональной подготовки. Большинство инвесторов – дилетантов разорятся автоматически

После тектонических изменений на фондовом рынке российские торговые площадки и брокеры рассматривают предоставление клиентам доступа на альтернативные платформы. Прежде всего – азиатские. Так, в середине апреля биржа СПБ анонсирована скорый запуск доступа на биржи Гонконга и материкового Китая. Мосбиржа тоже планирует расширение списка иностранных инструментов за счет новых юрисдикций. 

«Российские биржи весьма динамично развиваются в текущих условиях. Так, Московская биржа запустила торги фьючерсом на юань с новыми параметрами и «вечными» фьючерсами на три валютные пары, включая «китайский юань — российский рубль». СПБ биржа берет уверенный курс на азиатские площадки. «Финам» также двигается в этом направлении, и в ближайшее время мы расширим инструментарий и площадки, где наши инвесторы смогут совершать сделки», — рассказал директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков.

Однако, вопросов пока в связи с глобальной трансформацией пока больше, чем ответов. Например, трудности могут возникнуть уже на этапе попытки инвестирования в бумаги компаний из стран, которые присоединились к санкциям против России. Директор инвестдепартамента «Атон-менеджмент» Евгений Малыхин пояснял в конце марта, что общая капитализация мировых бирж составляет $97,6 трлн, из которых $74,5 трлн приходится на площадки из стран, присоединившихся к санкциям, и только $22,7 трлн — из так называемых «дружественных».

Российские инвесторы уже не имеют доступа на американскую биржу в силу чрезмерных психологических и правовых рисков. В этой связи, многие инвесторы рассматривают в качестве возможного инструмента, в частности, Индию или Саудовскую Аравию. 

«Эти страны не могут представлять для нас интерес по простой причине: это все инструменты имеют худшее соотношение в части предсказуемости к риску, нежели классические американские инструменты. Увы, попытка изобрести «вечный двигатель» обречена на провал в силу того, что такой двигатель нарушает какой-то из базовых основополагающих принципов», — уверен преподаватель ДВФУ, финансовый аналитик Максим Кривелевич.

Если же говорить об азиатских рынках, то, по мнению экспертов, во-первых, у азиатских брендов сама по себе слабая узнаваемость по сравнению с такими титанами как Tesla и Apple. А, во-вторых, возможности данных площадок достаточно ограничены. 

«Проблема в том, что азиатские площадки по капитализации намного уступают рынкам развитым, там ограниченный выбор инструментов, не хватает ликвидности и нет прозрачности данных о компаниях, — говорит Елена Беляева, аналитик «Фридом Финанс». — Это молодые площадки, на них не такое жесткое регулирование и нет правил обязательного раскрытия информации. Поэтому говорить про переориентацию на них, скорее всего, рано. Вероятно, речь идет о том, что «стоит попробовать». Так как включение в меню новых рынков неизбежно в ближайшее время произойдет. Приживутся ли новые варианты, посмотрим. Всё будет зависеть от условий и результатов». 

«Китай сам по себе — это мощнейший фондовый рынок, но в отличие от российских, где трогают примерно все и примерно одинаково, он очень узкоспециализирован. И это рынок профессионалов, он не предназначен для того, чтобы на нем зарабатывали дилетанты, — пояснил Максим Кривелевич. — Что касается бывшего советского пространства, нужно понимать, что Россия воспринимается тем же Казахстаном как контрагент, с которым необходимо держаться достаточно осторожно, демонстрируя при этом «широкую улыбку». Ведь все понимают, что рано или поздно противостояние закончится, и Россия вновь станет самым крупным финансовым центром на территории бывшего СССР, поэтому портить отношения никто не будет, но и брать на себя наши риски тоже желающих нет. Тем более понятно что то место, которое занимала Россия, освобождается и будет занято Казахстаном». 

Эксперт убежден, что в ситуации существенного падения американских индексов, неких «магических» фондовых площадок не существует. Кривелевич называет Америку «танкером, застрявшим в Суэцком канале», который перекрывает «денежный канал» в разрезе всего мира: «Пока монетарная политика в США не будет нормально отрегулирована, и американские индексы не пойдут вверх, «хорошо» не будет ни одному рынку. Поэтому, я бы не стал делать большие ставки на азиатские площадки: там будет то же, что и в Штатах, только с определенным коэффициентом мультипликаторов — несколько сильнее или слабее».

Сегодня рынок переживает беспрецедентный и не имеющий аналогов кризис. Для конечного потребителя это наихудшее время, 80-90% всех, кто так или иначе связан с инвестирование на российском финансовом рынке должны потерять свои деньги полностью или частично. В частности, это связано с формированием «второго» курса рубля, отмечают эксперты.

«Все понимают: если экономическая ситуация стала хуже в момент, когда рубль укрепился, значит с этим валютным курсом что-то не так. По аналогии с пациентом, у которого состояние при температуре 120 градусов было лучше, нежели при температуре 70 градусов», — поясняет Максим Кривелевич. 

По словам финансового аналитика, сегодня работают понятные и логичные законы рынка: когда все падает, это можно купить по выгодной цене. 

«Но ключевой момент в том, чтобы понимать: что действительно имеет ценность, а во что вкладываться в прямом смысле слова будет себе дороже. Только те, кто сумеет выбрать в этой мешанине то, что по-настоящему важное и выгодное разбогатеют в текущих непростых условиях. В это связи, огромное разорение среди дилетантов неизбежно, а профессионалы воспринимают подобные кризисы как наилучшее время для приумножения капитала», — подчеркнул экономист.

К концу апреля средняя максимальная ставка по вкладам ведущих российских банков «прогнулась» ниже ключевой и ушла в минус в сравнении с набирающей силу инфляцией, сообщает «Коммерсантъ»

То есть банковские вклады граждан начали таять на фоне растущих цен. И это еще не предел. Если в середине предыдущего месяца ставки по вкладам в ключевых отечественных банках достигали 15–16%, то к настоящему моменту они уже опустились до 11–13,75%. В начале мая ставка топ-10 банков по рублевым депозитам потеряла еще 2 процентных пункта и продолжает курс на снижение. Минэкономразвития и ЦБ предвещают по итогам года рост цен за пределами 20%. И это еще оптимистический сценарий. Доходность вкладов прочно скатывается в отрицательную зону, особенно на фоне сигналов ЦБ о дальнейшем снижении ставки ради поддержки производственного сектора экономики, страдающего от санкций.

Куда деваться вкладчикам, и чего ждать в дальнейшем?

«Ставки по депозитам снижаются следом за ключевой ставкой ЦБ РФ, при этом банки, по-видимому, пользуются тем, что у граждан фактически нет других инструментов, которые могли бы обеспечить большую доходность при невысоком риске. Доходности по ОФЗ и облигациям ведущих российских корпоративных эмитентов сейчас сопоставимы со ставками по вкладам и, по большому счету, каких-то преимуществ не имеют, а вложения в акции — слишком рискованные. Традиционно считается, что защиту от инфляции дают инвестиции в золото и недвижимость, но это — вложения на долгосрочную перспективу (а в случае недвижимости — еще и сумма должна быть весьма приличной)», — рассказал изданию iView Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам».

Чего ждать в дальнейшем?

«ЦБ РФ пообещал продолжить снижение ключевой ставки, и концу года она может опуститься в район 10-11%. Примерно до таких же уровней могут понизиться и ставки по вкладам. При этом инфляция в текущем году, по разным оценкам, составит 18-20%. Как результат, по итогам года доходность консервативных сберегательных инструментов может сильно отстать от инфляции. В таких условиях какая-то часть средств с депозитов, вероятно, уйдет на фондовый рынок, несмотря на риски. Но основная часть людей, по всей видимости, продолжит держать деньги в банках, утешая себя тем, что эти вложения низко рискованные и все же компенсируют довольно значительную часть инфляции», — предположил аналитик.

Какие еще возможны варианты спасения сбережений?

«Если сравнивать темп роста цен на машины с доходностью вкладов, последние проигрывают. На заседании ЦБ 29 апреля ставка была снижена до 14%, а это значит, что нас ждет виток снижения ставок по сберегательным продуктам, которые в начале апреля достигали 17%–21% годовых. На этом фоне инвестиционная покупка автомобиля, в том числе в кредит, выглядит вполне выгодным вложением. По данным «Открытие Авто», в прошлом году цены на топ-20 наиболее популярных моделей авто с пробегом выросли на 23–46%, а в сегменте новых авто на 13–27%. Но в этом году подорожание ускорилось. По данным профильного аналитического агентства «Автостат», в марте 2022 года новые автомобили в России стали в среднем на 35–45% дороже, чем в феврале. Сильнее всего, до 60%, выросли ценники премиальных брендов — из-за неопределенности перспектив возобновления поставок в Россию. На рынке машин с пробегом цены в марте стали выше в среднем на 20%, а за последний квартал, по данным «Открытие Авто», наиболее востребованные модели подорожали от 20 до 50%. В апреле темпы роста цен на новые авто снизились на фоне стабилизации рубля, но тенденция в целом никуда не денется из-за дефицита машин. Таким образом, автомобиль перестает быть средством передвижения или статусной покупкой, превращаясь в способ сохранить рублевые сбережения», — поделились мнением в пресс-службе «Открытие Авто».

Впрочем, еще остаются и иные возможности для спасения «нажитого непосильным трудом».

Однако для этого потребуется определенная финансовая грамотность и более-менее приличный доход. 

«Средняя максимальная процентная ставка в банках зафиксирована на уровне 12,95%, что ниже ключевой ставки, равной 14%. В эту ставку заложено дальнейшее снижение ключевой ставки. Ожидается, что к концу года она опустится до 10%, поэтому банки предлагают депозиты уже с учетом будущего понижения ключевой ставки. При этом депозиты для консервативных инвесторов остаются хорошей возможностью для инвестиций. Поскольку по ним существует налоговая льгота, и не нужно платить НДФЛ. В то время как по облигациям НДФЛ платить нужно. С учетом НДФЛ, получить доходность выше депозита на аналогичном сроке можно, но для этого нужно собирать портфель из корпоративных облигаций. Сейчас стоит сосредоточиться на облигациях с высоким кредитным рейтингом, до АА- по национальной шкале. Избегая облигаций застройщиков и банков. Но доход выше депозита там можно получить только при дальнейшем снижении ключевой ставки, просто «до погашения» облигации надежных эмитентов не дадут нужной доходности к погашению», — подчеркнул исполнительный директор Департамента рынка капиталов ИК «УНИВЕР Капитал» Артем Тузов.

Прогноз аналитиков о «закате доллара», который все чаще звучал в последние годы, похоже, начинает сбываться. Мировая экономика очень медленно, но пытается перестроиться на другие валюты. Однако, финансовые эксперты советуют не спешить «хоронить» доллар

Прямого отношения не имеет 

Ситуация сегодня складывается не в пользу американской валюты, отмечают специалисты. В частности, вот уже не один год финансовая система США пребывает в состоянии задолженности, что парализует работу многих государственных институтов. Но внешний долг правительство Америки не вводит в состояние паники. Как говорится, дело-то привычное. 

«Есть мнение, что при таком огромном долге США доллар не может быть надежным. Хотя вопрос не совсем корректный — размер долга не имеет прямого отношения к надёжности валюты, — поясняет финансовый советник Алевтина Абросимова. — Тут дело в другом: может ли США себе позволить обслуживать этот долг? Долг может увеличиваться, но стоимость его обслуживания составляет всего 1,5% от ВВП (в 90-х этот показатель был чуть более 3%). Увеличение ключевой ставки влияет на рост этого коэффициента. Для сравнения возьмём Японию. Там отношения госдолга к ВВП в два раза выше». 

О том, что долг не может являться веской причиной для обрушения доллара говорит и аналитик ФГ «Финам Андрей Маслов: «США с начала своего основания всегда выплачивала долги, а развитые институты и сильная экономика поддерживает мнение инвесторов и аналитиков о безопасности и прибыльности инвестиций в Америку. Россия уже отказалась от доллара в резервах еще в прошлом году, однако, доллар остается важнейшей валютой для нашей страны, так как несмотря на предложения об отказе оплаты газа в долларах, почти все мировые ресурсы традиционно торгуются в американской валюте и реже в евро. Локальные валюты, вроде юаня, крайне редко используются для заключения контрактов». 

Просто «цикл»

Именно в пандемию коронавируса началось формирование новых локальных финансовых рынков, а спецоперация в Украине стала дополнительным катализатором для трансформирования мировой экономики. Сегодня Центральные банки пересматривают средства для хранения активов, постепенно снижая долю доллара и гособигаций США. Но говорить о том, что доллар обрушился или обрушится в ближайшей перспективе — утопия, отмечают финансисты.  Даже сегодня, в непростых условиях, американская валюта лидирует среди мировых валют. 60% всех мировых резервов и непогашенных долгов – в долларовом эквиваленте. А большая часть международных банковских транзакций проходит именно в американской валюте.

«В первую очередь стоит отметить, что даже если трансформация и происходит, то крайне медленно, — говорит Андрей Маслов. — Так, доллар в 2000 году составлял около 70% от резервов, а в 2022 году – около 60%. При этом в 88% валютных пар, торгуемых на международных валютных рынках, присутствует доллар, делая американскую валюту абсолютно доминирующей в мировой экономике. Доллар не теряет силу, а находится у двухлетнего пика, привлекая новых инвесторов даже из традиционно «защитных» валют вроде иены и евро из-за роста процентной ставки». 

Эксперты, также, отмечают, что ни одна страна в мире не может полностью импортозаместить сложные и высокотехнологичные товары вроде самолетов или чипов, так как для их создания требуются компоненты и ресурсы из многих стран мира. Поэтому доллар нужен и для закупки импортных товаров через немногочисленные оставшиеся каналы импорта.

«КНР размещает свои активы зачастую также в долларах, так как если Поднебесная будет это делать в юанях, у инвесторов появится большое количество китайской валюты, что даст иностранцам возможность скупать акции китайских компаний, особенно это касается строительного сектора. Китайский юань может укрепить позиции локальной транзакционной валюты, так как резкий разворот РФ в сторону Азии заставит российский бизнес торговать через Китай, для чего понадобятся юани. Однако в масштабах мировой экономики объёмы торговли в юанях, скорее всего, не превысят 1%», — поясняет Андрей Маслов.

Гарант — сила?

Заморозка валютных активов Центробанка России Евросоюзом и запрет на сделки с ценными бумагами от Минфина США напрягло те страны, резервы которых хранятся в американской Федеральной резервной системе (ФРС). Если эти страны выразят несогласие с действиями США, то вполне возможно утратят доступ к своим активам. Кроме того, Вашингтон всегда бравирует своими военными силами, гарантирующим стабильность американской валюте. 

Николай Матвиенко, экономист, заведующий научной лабораторией «Дальневосточный центр экономического развития ДВФУ» напомнил исторический факт, когда в августе 1971-го года президент США Ричард Никсон объявил, что американское правительство больше не может обменивать доллар на золото по фиксированному курсу: «Тогдашний министр финансов Джордж Шульц прокомментировал: «Доллар не нуждается в обеспечении золотом. Платёжеспособность нашей валюты гарантирует Корпус Морской Пехоты США». И в этих словах нет бравады ветерана (в годы Второй Мировой Войны Шульц служил пехотинцем). В бизнесе действительно так принято: доверять той валюте, которую печатает страна, способная принудить силой к исполнению контрактов. США такой силой обладают, причём могут проецировать эту силу в любой точке мира. Бизнес это устраивает. Это вообще всех устраивает. Доллару привыкли доверять. Проблема лишь в том, что глобальные возможности доллара как мировой валюты часто вступают в противоречие с национальными интересами американского народа, не готового терпеть бытовые неудобства у себя в стране ради целей «инклюзивного развития» большой планеты. Да и никакой народ на это не готов. И коль скоро президентов США избирает американский народ, а не «все народы мира», то остаётся риск того, что «сила принуждения в контрактах», будет применяться тоже избирательно».

Был, есть и будет?

Большинство экспертов уверены – доллар, безусловно, ослабнет. И это станет шансом для России укрепить свои позиции, вывести рубль на новый уровень. Но о «кончине» американской валюты в мировом масштабе говорить не приходится. 

«Если чиновники продолжат работать в заданном направлении и преодолеют сопротивление, которое сложилось в самой системе госвласти, то, по крайней мере, в России ценность доллара и евро как неких «стабильных валют» будет снижаться, а потребность в рублях увеличиваться, — уверен политолог Дмитрий Полозов. — Сам вес американской валюты в мировом понимании не исчезнет, но, надеюсь, что эпоха долларов и евро в матрасах или на счетах россиян скоро уйдет».

«Думаю, что доллар так и останется мировой валютой. Поэтому не стоит спешить избавляться от части своего финансового резерва и переводить все свои сбережения в юани. Хотя для диверсификации рассматривать другие валюты – вполне разумно», — поясняет Алевтина Абросимова. 

Максим Кривелевич, финансовый аналитик, иронично предлагает любому, кто сомневается в перспективах доллара как мировой резервной валюты продать ему свои доллары: «Скуплю по курсу 63 копейки за доллар все, сколько у вас есть». 

Глава Росбанка Илья Поляков поделился с россиянами своим мнением о том, как лучше сохранить сбережения в наступившие непростые времена. По оценке банкира, наиболее оптимальным вариантом являются рублевые депозиты, особенно принимая во внимание нынешние двузначные ставки. Также он порекомендовал «рассмотреть приобретение облигаций» крупнейших российских компаний, передает «ПРАЙМ»

По информации Центробанка, только за конец февраля россияне сняли 1,2 трлн рублей, то есть объем хранимых средств уменьшился на 3,5%. Ситуация, впрочем, начала меняться после того, как регулятор повысил ставку до 20%. Соответственно, возросла ставка по депозитам и вклады стали привлекательнее. Однако на прошлой неделе ставка была понижена до 17%. Как лучше в условиях такой турбулентности россиянам сохранить и приумножить свои сбережения? Можно ли считать рублевые депозиты выгодными, особенно с учетом того, что Центробанк по всей видимости взял курс на дальнейшее понижение ставки?

«На сравнительно короткий срок, до полугода, довольно интересным вариантом для сохранения сбережений в условиях текущей неопределенности на финансовых рынках выглядят подросшие банковские депозиты. Даже с учетом недавнего снижения ключевой ставки ЦБ РФ банки предлагают довольно выгодные условия по вкладам, которые позволяют частично компенсировать растущую инфляцию. Наиболее интересными могут быть вклады на период 3–6 месяцев, по которым даже крупнейшие российские кредиторы пока еще предлагают доходность в диапазоне 16–19% годовых», — рассказал изданию iView директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков.

Какие еще финансовые инструменты следует принять во внимание?

«Доходности ОФЗ в целом сопоставимы с доходностями по вкладам, однако у них есть свои особенности, которые нужно учитывать при инвестировании. Золото выглядит неплохим вариантом, но, учитывая более низкую ликвидность, это скорее инвестиция на долгосрочную перспективу. После ослабления ограничений со стороны ЦБ РФ валюта снова становится перспективным инструментом для вложений, но ее потенциал роста относительно рубля, по нашему мнению, все еще является ограниченным», — отметил аналитик.

Имеет ли смысл вкладываться в акции российских предприятий, особенно учитывая, что многие из них оказались под санкциями?

«Если мы говорим о более длительных периодах инвестирования, то, на наш взгляд, именно российский рынок акций позволит инвесторам обогнать инфляцию и приумножить свои сбережения. Цены на российские акции сейчас рекордно низкие, эта оценка не отражает объективную ситуацию, ведь сами компании, наоборот, на порядок более устойчивы и прибыльны, чем, например, в кризис 1998 года. Поэтому в перспективе инвестиции на отечественном фондовом рынке потенциально могут обеспечить прибыль, в разы превышающую доходность по депозитам», — поделился мнением Ярослав Кабаков.

Эксперты отмечают, что оптимальным вариантом является многовариантность вложений, что снижает риск потерять всё разом, если что-то пойдет не так.

«В условиях нехватки банковской ликвидности рублевые депозиты будут оставаться хорошим вложением еще год. Но если смотреть на ситуацию комплексно, нужен диверсифицированный инвестиционный портфель. С активами, рассчитанными как на рост инфляции и ключевой ставки, так и на ее падение. Поэтому вкладываться только в депозиты или только в валюту — это неправильно. Нужно иметь в портфеле и депозиты, и валюту, и золото, и акции, и облигации. Тогда при падении одного актива это будет компенсировано ростом другого. Золото, например, оказалось хорошим защитным активом для Россиян, но иметь только золото в портфеле означает лишиться доходов на спокойном рынке. То же самое можно сказать и о валюте. Таким образом, только диверсифицированный инвестиционный портфель защищает вложения», — отметил в беседе с журналистом издания исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «УНИВЕР Капитал» Артем Тузов.

«Рублевые вклады были и остаются универсальным финансовым инструментом для хранения и приумножения сбережений. Даже при текущем уровне инфляции доходность от таких вкладов может частично покрыть ее, а при высокой процентной ставке — полностью. В первую очередь россияне сейчас переживают о сохранности своих средств, а вклад до 1,4 млн рублей страхуется государством. Таким образом, рублевый вклад — это гарантированный возврат средств и получение процентов, которые могут покрыть потери от инфляции. Такой вариант размещения денежных средств подойдет тем инвесторам, которые не торопятся вкладывать средства в ценные бумаги из-за нестабильной ситуации на валютном и фондовом рынках. При этом рубль постепенно выводят из состояния искусственной комы — ЦБ начал немного ослаблять регулирование валютного рынка, но делать это он будет аккуратно и порционно. Вполне вероятно, что многие сейчас захотят переложить свои накопления из акций в доллар и евро, так как они кажутся более стабильными, чем акции на бирже, а ставки по валютным вкладам более чем привлекательные», — сообщили в пресс-службе РГС Банка.

По итогам сентябрьских опросов Всероссийский центр изучения общественного мнения опубликовал данные об индексах потребительского и кредитного доверия, а также сберегательного поведения и доверия банковским вкладам.

По данным ВЦИОМ, на крупные покупки сейчас готовы потратиться 26% россиян. Индекс потребительского доверия, показывающий, насколько благоприятным люди считают время для серьезных приобретений, составил 38 пунктов. Этот показатель вернулся к «доковидному» уровню и даже немного превысил его: в январе-феврале индекс равнялся 36-37 пунктам.

«Это является реакцией на падение курса рубля и ростом инфляционных ожиданий населения, – прокомментировал изданию преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами Анатолий Гожий. – Показатель мог бы быть и выше, но сдерживающими факторами выступили позитивный и негативный моменты. К положительному следует отнести своевременные и решительные действия Банка России по локальной стабилизации валютного рынка, а к отрицательному – падение доходов значительной части жителей России (больше половины из которых по-прежнему не готовы к активным покупкам)».

17% респондентов ВЦИОМ считают, что сентябрь 2020 года – хорошее время для кредитования. Это самый высокий показатель с начала текущего года.

«В контексте роста индекса потребительского доверия и падения доходов, понятным выглядит и увеличение до 17% доли россиян, готовых кредитоваться, – считает Анатолий Гожий. — Этот показатель достиг максимума с начала года. Одна часть населения торопится сделать покупки пока не выросли цены, а другой необходимы кредиты, чтобы закрыть дыры в семейном бюджете или рефинансировать старые долги».

В то же время доля граждан, придерживающихся линии поведения, направленной на наращивание сбережений, снизилась: индекс сберегательного поведения достиг минимума с начала года, составив 67 пунктов. Доля наших соотечественников, которые готовы вкладывать средства в банки с июня по сентябрь держится на уровне 33-35%.

«Мы видим, что индексы потребительского и кредитного доверия с одной стороны, и сберегательного поведения и доверия к банковским вкладам с другой, показали разнонаправленную динамику, что вполне логично, — полагает эксперт. — При росте склонности к потреблению снижается склонность к сбережениям. Это свидетельствует о стремлении значительной части населения, имеющего сбережения и сохранившей хотя бы в какой-то части свои доходы, тратить «здесь и сейчас», не дожидаясь возможных инфляционных потрясений».