Метка: Аналитики

Перекладываться из рублей, долларов или евро в юань россиянам большой выгоды сейчас нет. В отличие от той же американской или европейской валюты юань «не положишь под подушку» с тем, чтобы он давал устойчивый рост, или хотя бы помог уверенно сохранить сбережения. При этом необходимо учитывать, что Китай придерживается санкций, наложенных на российские банки Западом, этом сообщил аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин

В то же время, курс юаня в четверг вырос до максимальных с 16 января 6,7 доллара на заявлениях ФРС США о том, что ведомство вышло на финишную прямую в борьбе с инфляцией и, очевидно, в дальнейшем учетная ставка не будет повышаться столь же решительно. Валюта Поднебесной растет на ослаблении доллара. Примечательно, что на этом фоне по оценке Народного банка Китая валюта страны укрепилась на 9% против американской валюты от минимума ноября. В наступившем году юань подрос на 2,8%, вернув существенную часть позиций, утраченных в 2022 году, когда он продемонстрировал самую худшую динамику за почти три десятка лет.

Имеет ли смысл вкладываться в юань сейчас, в связи с тем, что он начал демонстрировать признаки оживления на фоне ослабления доллара? Насколько перспективно это вложение?

Напомним, по итогам прошлого года ставка на юань не оправдала надежд — россияне не смогли заработать на нем, хотя вера в китайскую денежную единицу внутри страны и достигла кульминации. В 2022 году отечественные инвесторы купили ее на 140 млрд рублей, следует из материалов Центробанка. Однако, ставка на «китайца» не позволила большинству россиян, сделавших на него ставку, выйти в плюс, как подсчитал «Коммерсант».

Эксперты отмечают, что овладевшая было воображением россиян в прошлом году мода на финансовые инструменты из Поднебесной развеивается, как дым после новогодних петард.

«Биржевые обороты на Московской бирже юаня за январь (110 млн контрактов) оказались на 45% ниже, чем в декабре 2022 года. Январский уровень торговых операций юанем стал минимальным с июля прошлого года. Конечно, свою роль сыграл сезонный фактор длинных новогодних праздников в РФ. Однако видно, что активный спрос на китайскую валюту снижается, точно также как в свое время был ажиотаж вокруг облигаций в юанях. Потом появились замещающие облигации, выраженные в долларах, но торгуемые за рубли с большими доходностями (5-7% против в 3-4% в юанях). Поэтому инвестиционный спрос на юани сократился, и пока нет новостных поводов ждать его дальнейшего роста. Российские банки пока дают не слишком высокие ставки по депозитам в китайской валюте: их диапазон составляет от 1,0 до 3,0%, ощутимо ниже того, что можно получить от депозитов в рублях. Поэтому делать однозначную перекладку из рублей, долларов или евро в юань большого смыла нет. Ведь эту валюту как минимум не положишь «под подушку». Наличной китайской валюты в России слишком мало, и она более-менее распространена только на Дальнем Востоке. При этом важно понимать, что Китай придерживается санкций, наложенных на российские банки Западом. Стало известно, что крупнейшие госбанки КНР — Bank of China, ICBC, China Construction Bank — отказываются принимать платежи в юанях от тех российских банков, которые попали под блокирующие санкции (в этом списке Сбербанк, ВТБ, «Альфа-Банк», «ФК Открытие», «Промсвязьбанк», «Росбанк», «Совкомбанк» и др., всего 14 банков). Поэтому и торговые операции с «дружественной» китайской валютой также подвержены рискам», — сказал Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам».

Аналитики обращают внимание и на то, что юань, являющийся порождением коммунистической страны, мягко говоря, не является свободно конвертируемым в полном смысле слова.

«Курс юаня находится под жестким контролем Народного Банка КНР, который использует его ослабление в качестве инструмента стимулирования экспорта. В свете этого, а также на фоне того, что регулятор сейчас будет поддерживать экономику политикой низких учетных ставок, ожидать сильного укрепления китайской валюты не стоит. Взаимная торговля России и Китая также остается профицитной для нашей страны. И этот профицит, вероятно, будет нарастать из-за того, что нефтегазовый экспорт из РФ также переориентируется на Восток. Так что даже вероятная закупка юаня для пополнения государственных фондов в лучшем случае будет компенсировать эффект притока юаней», — поделился своим мнением с изданием Артём Клюкин, эксперт ИК «ИВА Партнерс».

«Я не рассматриваю пока юань как сберегательный или тем более инвестиционный инструмент. По моему мнению, юань слишком зарегулирован. Китайцам невыгоден высокий курс национальной валюты, так как заниженные котировки юаня дают возможность развивать и наращивать экспорт. В условиях достаточно сильного рубля, скорее всего, юань будет вложением средств с потенциальной отрицательной доходностью», — отметил эксперт по финансовым рынкам Михаил Бычков.

Банк ВТБ понизил ставки по всей линейке автокредитов на 2,7 процентного пункта (п. п.), нижняя ставка для залоговых автокредитов теперь стартует от 3%, беззалоговых – от 7,6%. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на пресс-службу кредитного учреждения

Как уточнили в ВТБ, обновленные показатели действительны при покупке как новых, так и подержанных авто. В общей сложности понижение ставок по автокредитам за полтора месяца достигло 8,7 п. п. В ВТБ полагают, что очередная корректировка ценовых параметров «придаст еще больший импульс для развития этого рынка, в особенности в сегменте автомобилей с пробегом». 

Подобное решение объясняется недавним понижением на 3 процентных пункта, до 11% годовых, ключевой ставки Банка России 26 мая. 

«На фоне снижения ключевой ставки другие банки также продолжат снижать ставки по автокредитам. Если в марте верхняя граница ставок по различным программам автокредитования в ведущих банках составляла в среднем 25-30%, в апреле – 17-18%, то к концу мая – началу июня она может просесть до 14-15% (нижняя граница ставок может быть существенно ниже; такие ставки доступны людям, которые согласятся оформить приобретаемый автомобиль в залог, подписаться на какие-то дополнительные продукты и услуги банка и т. п.). В предстоящие месяцы ЦБ РФ, вероятно, продолжит снижать ключевую ставку, а вслед за ней будут далее корректироваться вниз ставки по всем видам кредитов, в том числе по автокредитам», — рассказал аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.

Поможет ли это преодолеть спад на авторынке?

«Это позволит в определенной степени оживить автомобильный рынок, но быстрого восстановления здесь ожидать, по-видимому, не приходится. Основная проблема в том, что на фоне дефицита новых автомобилей цены на них в последние месяцы сильно выросли. А поскольку реальные доходы населения ослабли, сейчас новые машины, даже относящиеся к «бюджетным», стали недоступны для многих граждан, в том числе и с учетом возможности автокредитования. И когда проблема разрешится, пока трудно сказать. Возможно, что-то прояснится к осени. На этом фоне можно ожидать, что спрос на автокредиты продолжит смещаться в сегмент подержанных автомобилей, где цены, конечно, тоже выросли, но все же находятся на более приемлемых уровнях», – отметил аналитик.

«Многие игроки на рынке продолжают планомерное снижение ставок по автокредитам вслед за движением ключевой ставки ЦБ. На днях «Открытие Авто» (блок автобизнеса в банке «Открытие») также снизил ставки по автокредитам на 1-3,6 процентных пункта по различным программам автокредитования. Ставки по залоговым автокредитам, к примеру, стартуют сегодня в банке «Открытие» от 11,9% годовых в рублях. Рыночные ставки по автокредитам продолжат снижение на фоне дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ЦБ, став одним из драйверов роста как рынка автокредитования, так и авторынка. В ближайший месяц мы, скорее всего, увидим падение среднерыночных ставок на 1-3 п. п. На фоне ослабления денежно-кредитной политики ЦБ мы, в принципе, наблюдаем рост спроса и выдачи автокредитов с апреля, но показатели мая все еще в разы ниже по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. При этом вектор внимания автовладельцев продолжает смещение в сторону вторичного рынка на фоне дефицита и высоких ценников на новые машины», – сообщили изданию в пресс-службе РГС Банка.

«Сейчас ставки по автокредитам порядка 19-21% годовых. При этом ряд автопроизводителей предлагает клиентам сниженные ставки по кредиту. Есть предложения со ставкой 5-10% годовых. Также есть предложения по рассрочке – т.е. ставка 0%, например на автомобили марок Geely, Chery, Exeed. Это реальные процентные ставки, указанные непосредственно в кредитном договоре. Мы ожидаем снижения ставок по автокредитованию примерно на те же 3%, что и снижение ключевой ставки ЦБ. В 2021 году и в начале 2022 года в кредит продавалось порядка 60-65% новых автомобилей. В марте 2022 года этот показатель кратковременно снизился до 30%. Однако уже с апреля началось восстановление. В мае 2022 в кредит продается порядка 45% новых автомобилей. В связи со снижением ключевой ставки ЦБ и ожидаемым снижением ставок по автокредитам, а также наличием программ со сниженными процентными ставками и рассрочками от автопроизводителей мы ожидаем в ближайшие месяцы восстановления кредитных продаж до уровней, близких к тем, что были в начале года, т. е. порядка 60%», – отметил в беседе с «Московской газетой» директор департамента финансовых услуг ГК «АвтоСпецЦентр» Дмитрий Мольков.

«На вчерашний день ставка по автокредитам колебалась от 14,5% до 25%. Думаю, ставки по автокредитам будут снижать, если даже сравнивать с ключевой ставкой в 14%, новые ставки уже будут в диапазоне 11,5% – 20%. На сегодня покупка автомобиля в кредит носит штучный характер. Надеюсь, что снижение ставки подстегнет клиентов для покупки авто», – сообщил изданию директор по продажам финансовых услуг ГК «Автодом» Сергей Захаров.

Поможет ли наблюдаемое на данный момент снижение ставки оживить авторынок?

«Рынок кредитования – это конкурентная среда со множеством игроков. И главным сдерживающим фактором в кредитовании выступают стоимость риска и стоимость денег. После того как ЦБ РФ резко снизил ключевую ставку до 11%, стоимость денег также резко снизилась. Поскольку существуют нормативы по депозитам, ставка которых не должна быть существенно выше ключевой ставки. В результате все банки постепенно снижают ставки депозитов и, как следствие, способны снижать ставки и по кредитам. Стоимость риска на данный момент каждый банк оценивает исходя из собственных нормативов, так как с началом кризиса эти нормативы были установлены гораздо выше минимально возможных. По мере нормализации ситуации в экономике ставка риска в банках тоже снижается. Что касается конкретно авторынка, оживить его за счет исключительно кредитов не получится. Связано это с отсутствием предложения. Продажи упали на -70%, и кредиты в лучшем случае поменяют эту статистику на -50%. А чтобы вернуться к уровню продаж прошлого года, нужно обеспечить предложение. Отечественные игроки, крупные партии смогут обеспечивать ближе к 4 кварталу 2022 года. А иностранные игроки, те кто хочет работать с Россией, могут начать большие поставки ближе к концу 1-го квартала 2023 года. Связано это с планированием производства и отсутствием необходимых объемов автомобильных чипов для его наращивания», – подчеркнул исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «УНИВЕР Капитал» Артем Тузов.

К концу апреля средняя максимальная ставка по вкладам ведущих российских банков «прогнулась» ниже ключевой и ушла в минус в сравнении с набирающей силу инфляцией, сообщает «Коммерсантъ»

То есть банковские вклады граждан начали таять на фоне растущих цен. И это еще не предел. Если в середине предыдущего месяца ставки по вкладам в ключевых отечественных банках достигали 15–16%, то к настоящему моменту они уже опустились до 11–13,75%. В начале мая ставка топ-10 банков по рублевым депозитам потеряла еще 2 процентных пункта и продолжает курс на снижение. Минэкономразвития и ЦБ предвещают по итогам года рост цен за пределами 20%. И это еще оптимистический сценарий. Доходность вкладов прочно скатывается в отрицательную зону, особенно на фоне сигналов ЦБ о дальнейшем снижении ставки ради поддержки производственного сектора экономики, страдающего от санкций.

Куда деваться вкладчикам, и чего ждать в дальнейшем?

«Ставки по депозитам снижаются следом за ключевой ставкой ЦБ РФ, при этом банки, по-видимому, пользуются тем, что у граждан фактически нет других инструментов, которые могли бы обеспечить большую доходность при невысоком риске. Доходности по ОФЗ и облигациям ведущих российских корпоративных эмитентов сейчас сопоставимы со ставками по вкладам и, по большому счету, каких-то преимуществ не имеют, а вложения в акции — слишком рискованные. Традиционно считается, что защиту от инфляции дают инвестиции в золото и недвижимость, но это — вложения на долгосрочную перспективу (а в случае недвижимости — еще и сумма должна быть весьма приличной)», — рассказал изданию iView Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам».

Чего ждать в дальнейшем?

«ЦБ РФ пообещал продолжить снижение ключевой ставки, и концу года она может опуститься в район 10-11%. Примерно до таких же уровней могут понизиться и ставки по вкладам. При этом инфляция в текущем году, по разным оценкам, составит 18-20%. Как результат, по итогам года доходность консервативных сберегательных инструментов может сильно отстать от инфляции. В таких условиях какая-то часть средств с депозитов, вероятно, уйдет на фондовый рынок, несмотря на риски. Но основная часть людей, по всей видимости, продолжит держать деньги в банках, утешая себя тем, что эти вложения низко рискованные и все же компенсируют довольно значительную часть инфляции», — предположил аналитик.

Какие еще возможны варианты спасения сбережений?

«Если сравнивать темп роста цен на машины с доходностью вкладов, последние проигрывают. На заседании ЦБ 29 апреля ставка была снижена до 14%, а это значит, что нас ждет виток снижения ставок по сберегательным продуктам, которые в начале апреля достигали 17%–21% годовых. На этом фоне инвестиционная покупка автомобиля, в том числе в кредит, выглядит вполне выгодным вложением. По данным «Открытие Авто», в прошлом году цены на топ-20 наиболее популярных моделей авто с пробегом выросли на 23–46%, а в сегменте новых авто на 13–27%. Но в этом году подорожание ускорилось. По данным профильного аналитического агентства «Автостат», в марте 2022 года новые автомобили в России стали в среднем на 35–45% дороже, чем в феврале. Сильнее всего, до 60%, выросли ценники премиальных брендов — из-за неопределенности перспектив возобновления поставок в Россию. На рынке машин с пробегом цены в марте стали выше в среднем на 20%, а за последний квартал, по данным «Открытие Авто», наиболее востребованные модели подорожали от 20 до 50%. В апреле темпы роста цен на новые авто снизились на фоне стабилизации рубля, но тенденция в целом никуда не денется из-за дефицита машин. Таким образом, автомобиль перестает быть средством передвижения или статусной покупкой, превращаясь в способ сохранить рублевые сбережения», — поделились мнением в пресс-службе «Открытие Авто».

Впрочем, еще остаются и иные возможности для спасения «нажитого непосильным трудом».

Однако для этого потребуется определенная финансовая грамотность и более-менее приличный доход. 

«Средняя максимальная процентная ставка в банках зафиксирована на уровне 12,95%, что ниже ключевой ставки, равной 14%. В эту ставку заложено дальнейшее снижение ключевой ставки. Ожидается, что к концу года она опустится до 10%, поэтому банки предлагают депозиты уже с учетом будущего понижения ключевой ставки. При этом депозиты для консервативных инвесторов остаются хорошей возможностью для инвестиций. Поскольку по ним существует налоговая льгота, и не нужно платить НДФЛ. В то время как по облигациям НДФЛ платить нужно. С учетом НДФЛ, получить доходность выше депозита на аналогичном сроке можно, но для этого нужно собирать портфель из корпоративных облигаций. Сейчас стоит сосредоточиться на облигациях с высоким кредитным рейтингом, до АА- по национальной шкале. Избегая облигаций застройщиков и банков. Но доход выше депозита там можно получить только при дальнейшем снижении ключевой ставки, просто «до погашения» облигации надежных эмитентов не дадут нужной доходности к погашению», — подчеркнул исполнительный директор Департамента рынка капиталов ИК «УНИВЕР Капитал» Артем Тузов.

Аналитики спрогнозировали срок, который понадобится угодившей под санкции РФ для восстановления экономики до уровня, предшествовавшего спецоперации. По оценке S&P, восстановление экономики до уровня 2021 года займет десять лет. Об этом со ссылкой на исследование S&P Global Market Intelligence сообщает «ПРАЙМ»

Падение ВВП России в 2022 году, согласно прогнозу, составит 11,1%, что в общем-то практически совпадает и с оценкой нашего Центробанка. К 2023 году страна сумеет притормозить сокращение ВВП до 1,9%. Подъем в гору начнется не ранее 2024 года — на 1,6%. Соответственно, при таких темпах, для преодоления произошедшего спада понадобится не один год. Кроме прямых запретительных мер со стороны Запада, сбои в цепочках поставок, опасения иностранного бизнеса вести любые дела в России из-за ее «токсичности», переключение россиян на сберегательную модель поведения вместо потребительской будут серьезно тормозить развитие страны.

Вопрос заключается не только в сроках восстановления, но и в структуре и качестве экономики, которая сформируется в России после восстановления ее до прежних объемов. При СССР мы были на первом месте по выпуску чугуна и экспорту нефти, а по высоким технологиям на одном из последних. В каком виде следует ждать восстановления? 

«Один из сценариев подробно разбирается аналитиками ЦБ в опубликованном на прошлой неделе бюллетене «О чем говорят тренды?». Важным выводом представляется, что даже после преодоления первоначального спада и начала индустриализации экономики, это будет происходить на более отсталой технологической базе. Восстановление может происходить за счет импортозамещения технологий и производств, однако они будут менее эффективными, более затратными и, вероятно, менее экологически чистыми, комфортными и безопасными. Это связано с тем, что практически любое высокотехнологичное производство в современных условиях является глобальным продуктом, в котором применяются последние достижения науки и технологий разных стран. Такие продукты создаются на базе притока частных иностранных инвестиций, квалифицированных работников и технологий. В условиях жестких санкций доступ к этим ресурсам будет значительно ограничен. Чем более рыночной останется российская экономика, и чем быстрее будут сняты санкции, тем больше вероятность, что восстановление экономики пойдет быстрее и по более качественной траектории», — рассказала Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам».

Чего ждать населению на время «переходного периода», который, возможно, растянется на десятилетие?

«Поскольку в экономике в ближайшей перспективе ожидается спад вследствие разрыва сложившихся экономических связей, это должно приводить к ухудшению ситуации с занятостью и доходами. К тому же негативное влияние на реальные доходы населения оказывает высокая инфляция. В то же время предпринимаемые правительством меры сосредоточены на поддержке производства, занятости и недопущению массовой безработицы, а также на дополнительных социальных выплатах. Это может смягчить социальные издержки «переходного периода» — пока возможности бюджета и ФНБ это позволяют. В целом снижение доступности современных качественных товаров и услуг может ощущаться, особенно в крупных городах, достаточно долго и остро», — отмечает аналитик.

Впрочем, не все эксперты смотрят на сложившуюся ситуацию столь мрачно, и, по их мнению, никакого «потерянного десятилетия» может вовсе не случиться.

«Подобные прогнозы западных аналитиков уже звучали в 2014 году. А в реальности оказалось, что последствия санкций преодолеваются меньше чем за 2 года. В действительности никто не может предсказать, что будет с экономикой РФ через 10 лет. Это не более чем информационный шум. Все, что считалось передовыми технологиями 10 лет назад, сейчас уже привычное и внедренное в каждый дом. Технологическая отсталость СССР имела место в бытовых вещах, которые сейчас в полной мере доступны в России, потому что производятся в Китае. Что касается фундаментальной науки — конечно, в области пластической хирургии и лечения редких заболеваний за миллионы долларов отставание наблюдается. Но Россия продолжает лидировать в атомной отрасли, вооружениях и космосе», — сказал в беседе с журналистом издания исполнительный директор Департамента рынка капиталов ИК «УНИВЕР Капитал» Артем Тузов.

Эксперт полагает, что неизбежное изменение конфигурации российской экономики должно происходить в сторону усиления роли государства.

«Так «совпало», что технологическое отставание России происходит именно в отраслях, где было доступно «дешевое» иностранное финансирование и развит частный капитал. В отраслях, где финансированием занималось государство, почему-то и технологическое отставание гораздо меньше. Возможно потому, что частному капиталу невыгодно развивать передовой край науки. А возможно потому, что «дешевое» финансирование давалось под закупку иностранного оборудования. Теперь в результате действий «невидимой руки рынка» и «рыночной экономики» мы имеем проблемы с недостатком самолетов и автомобилей. А нефтяники жалуются на недостаточную эффективность российских технологий по сжижению газа», — отмечает Артем Тузов.

Не считает аналитик проблемой и то, что отечественная экономика преимущественно ориентирована на сырьевой экспорт: «Россия еще с царских времен занимается экспортом. Если раньше это были пушнина и продукция сельского хозяйства, сейчас экспортируются нефть, газ и другие ресурсы.

Страны, которым не повезло с ресурсами, вынуждены покупать газ по 1000 долларов за тыс. кубометров. В то время как внутри России цена на газ в разы дешевле. Это позволяет иметь низкую себестоимость удобрений, а значит, и продукции сельского хозяйства. Россия уже выигрывает по себестоимости по широкому спектру товаров и постоянно расширяет экспорт. А в покупателях сейчас недостатка нет. Рост населения Китая и Индии каждый год добавляет спрос на все виды ресурсов».

Чего ждать населению на срок «переходного периода»?

«Россия с 1990-х постоянно находится в переходном периоде. Постоянные изменения — это часть нашей жизни. Где случается как много плохого, так и много хорошего. Дополнительно готовиться ни к чему не нужно. Граждане России постоянно в тонусе. Разумеется, хотелось бы большей скорости в принятии решений от государства. Но, оглядываясь назад, проделан большой путь от полного распада государства и обнищания общества до восстановления суверенитета и прекращения жалоб граждан на отсутствие швейцарского сыра в магазинах», — добавил эксперт.

Об уровне зарплат медперсонала в столице и причинах повышенного спроса на вакансию рассказали аналитики исследовательского портала SuperJob

Главной причиной увеличения количества вакансий в сфере здравоохранения аналитики называют «третью волну» коронавирусной инфекции. Высокий уровень заболеваемости был зафиксирован в начале лета. Относительно июня прошлого года, спрос на работников медперсонала в этом месяце возрос до 116%.

В процентном соотношении количество вакансий с июня 2020 года по май 2021 года увеличилось на 16,2%, в то время как на период с 2017 по 2019 год сходные показатели не превышали 7%.

За первую половину 2021 года индексация зарплат младших и средних медицинских работников составила 6,9%. Среднерыночная зарплата младшего медицинского сотрудника в Москве формируется исходя из опыта кандидата. В среднем зарплата составит 55 тыс. рублей, специалисты с опытом работы от 3-х лет получат несколько больше: от 60 до 80 тыс. рублей, выяснили аналитики Superjob.

Ранее «Московская газета» писала, что медработники смоленского госпиталя пожаловались на невыплату зарплат.