Рубрика: Экономика

Политические споры и призывы о необходимости выхода России из Всемирной торговой организации не утихают. Так, например, недавно вице-спикер Госдумы, депутат фракции «Единая Россия» Петр Толстой заявил, что РФ должна выйти из ВТО и ВОЗ. Между тем в скором времени, возможно, Госдума рассмотрит законопроект о выходе России из Всемирной торговой организации, который находится в работе нижней палаты около пяти лет. Среди преимуществ этого решения инициаторы проекта видят — прекращение оплаты членских взносов и сохранение их в бюджете, а также развитие торговых отношений в Таможенном союзе и Евразийском союзе

Экономист Егор Клопенко назвал причины, почему российское правительство, скорее всего, отклонит предложения о выходе из ВТО. 

«Разговоры о необходимости выхода России из ВТО и многих других международных организаций обсуждаются в стране давно. Однако с начала санкционного противостояния — с 2014 года Россия не покинула ни одну влиятельную международную организацию. Более того, несмотря на непростую обстановку страна остается активным членом и последовательно реализует инициативы организаций, направленные на модернизацию экономических и социальных сфер. Это касается не только ВТО, но и ВОЗ, ООН и многих других структур. На сегодняшний день Россия является флагманом ряда международных проектов, в числе которых цифровизация экономики, климатические и социальные проекты. Таким образом, несмотря на непростые отношения с рядом стран, правительство РФ намерено продолжать активно работать и взаимодействовать с международными организациями, которые тесно сотрудничают и с Западом. Поэтому убежден, что Россия не выйдет из Всемирной торговой организации, так же как из других международных структур, чтобы иметь возможность участвовать и пользоваться всеми плюсами глобализации. Стоит заметить, что Россия внесла весомый вклад в экономическую глобализацию», — сказал Егор Клопенко. 

Кандидат экономических наук Константин Селянин считает, что выход РФ из ВТО законсервирует российскую экономику.

«РФ очень долго добивалась того, чтобы стать членом ВТО. Переговоры о вхождении России во Всемирную торговую организацию велись на протяжении 18 лет (с 1993 года по 2011 год). Лишь в 2012 году РФ присоединилась к ВТО. Москва видела в этой организации возможности расширения импортной и экспортной географии товаров и обхода ограничений, прежде всего на экспорт российских энергоресурсов. Выход России из ВТО приведет к консервации экономики. Страна может с легкостью выйти из состава организации, однако пути назад могут навсегда закрыться. Стоит отметить, что в последние годы деятельность ВТО вызывает много вопросов, складывается впечатление, что она стала «полуспящей» организацией. Тем не менее есть вероятность того, что в перспективе ВТО может стать авторитетным регулятором мировой торговли. Поэтому России не стоит торопиться», — считает Константин Селянин. 

Ранее в МИД РФ сообщили, что Россия не собирается выходить из Всемирной торговой организации, несмотря на попытки некоторых стран выдавить ее. 

Рост корпоративного кредитования при высоких банковских ставках обеспечивает лишь несколько отраслей экономики, имеющих высокие прибыли. В то же время даже такое положение вещей является позитивным для общей экономической ситуации, потому что именно эти отрасли придают импульс к развитию и в других секторах российской экономики, рассказал изданию iView кандидат экономических наук Михаил Беляев

Центробанк сообщил о снижении потребительского кредитования на фоне повышения ставок банков. Однако, по данным ЦБ, в сентябре этого года корпоративное кредитование, напротив, выросло на 2%. В августе этот рост составил 1,7%. При этом регулятор указал, что «значительный объем кредитов предоставлен горно-металлургическим, нефтегазовым и энергетическим компаниям, а около 15% прироста пришлось на проектное финансирование строительства жилья». 

«Снижение темпов потребительского кредитования выглядит вполне логичным в силу удорожания стоимости займов после повышения ключевой ставки ЦБ. В то же время и рост корпоративных заимствований вполне объясним. Дело в том, что спрос на корпоративное кредитование предъявляют отрасли, которые развиваются, имеют высокие прибыли и способны брать кредиты по повышенным ставкам. Кроме того, этим отраслям нужно удерживать собственные рынки и товарные потоки на высоком уровне, а значит они не могут допускать снижения производства. Поэтому они все равно кредитуются даже при высоких ставках банков, которые обусловлены повышенной до 13% ключевой ставкой ЦБ. Иными словами, в корпоративном кредитовании есть определенный перекос в сторону хорошо развивающихся отраслей. Тем не менее, рост этих заимствований все же позитивно сказывается на всей экономике, так как развивающиеся отрасли подтягивают за собой и производства в других сегментах, потребителями продукции которых они являются», — рассказал экономист Михаил Беляев.

Напомним, в начале сентября 2023 года, премьер-министр РФ Михаил Мишустин отметил рост целого ряда отраслей российской экономики, не связанных с нефтегазовым сектором. Отдельно он выделил промышленное производство, обрабатывающую промышленность, металлургию и некоторые др.

В недавнем интервью телеканалу Asharq News Bloomberg министр финансов РФ Антон Силуанов сообщил, что ожидания по динамике экономического роста РФ в этом году оказались выше, чем прогнозировал Международный валютный фонд (МВФ). По его словам, в 2023 году экономика РФ покажет рост в 2,8% ВВП.

В конце июля президент РФ Владимир Путин заявил, что надеется на рост ВВП в 2%. При этом, в июле МВФ дал прогноз по росту российской экономики на уровне 1,5-2,5%.

К слову, говорил Силуанов и о двойном сокращении дефицита бюджета – с 2% до 1% ВВП. Ранее издание «Нос» рассказало, за счет чего это возможно.

Центробанк в условиях высокой ключевой ставки, прилагает усилия к увеличению кредитования бизнеса путем смягчения требований к банкам. Об этом изданию iView рассказали эксперты

Сегодня ЦБ опубликовал сообщение о снижении конверсионных коэффициентов при формировании резервов, благодаря чему будет уменьшено давление на капитал коммерческих банков. Это, по мнению регулятора, приведет к увеличению выдачи банками внебалансовых продуктов, таких как открытие кредитных линий или предоставление банковских гарантий. Помимо этого, с 10 до 50 млн рублей повышено требование о глубокой проверке кредитоспособности субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП), что должно позитивно сказаться их на кредитовании.

«В условиях высокой ключевой ставки ЦБ в 13% годовых ставки коммерческих банков тоже находятся на очень высоком уровне, что снижает возможности бизнеса в получении доступных кредитных ресурсов. Эти ресурсы необходимы как для поддержания текущей деятельности, так и для развития. В обозримом будущем денежно-кредитная политика ЦБ будет направлена на снижение инфляции путем удержания высокой ключевой ставки, и поэтому регулятор ищет другие способы увеличить кредитование бизнеса. Именно об этом говорит решение о проведении глубокой проверки платежеспособности субъектов МСП с порога кредитования в 50 млн рублей, а не 10 млн рублей, как сейчас. Об этом же говорит и снижение требований по коэффициентам при формировании резервов, которые также относятся показателям, исходя из которых рассчитывается устойчивость банка. Снижение этих требований позволит банкам открывать больше кредитных линий для бизнеса, а также выдавать большее число банковских гарантий», — рассказал изданию кандидат экономических наук Михаил Беляев.

По мнению экономиста Константина Селянина, в условиях существующей жесткой денежно-кредитной политики ЦБ данное решение является вполне разумным.

«Вследствие повышенной ключевой ставки денежно-кредитная политика регулятора остается весьма жесткой, поэтому вполне логично смягчить иные требования. В данном случае речь идет о смягчении требований к кредитованию МСП и формированию резервов. Другое дело, что вряд ли это позволит решить проблему кредитования российского бизнеса. Ведь не так важно, на какую общую сумму банк готов предоставить кредитов. Куда важнее, способен ли бизнес обслуживать эти кредиты по высоким ставкам. Если предприниматель не тянет ставку в 20% годовых, увеличение возможности кредитования никак не меняет ситуацию. Резюмируя, скажу, что нынешнее решение ЦБ является разумной мерой, но в большинстве случаев эта мера не будет достаточной», — отметил эксперт.

Ранее финансовые аналитики объяснили одну из причин приоритета высокой ключевой ставки ЦБ.

Нынешнее снижения спроса на облигации федерального займа (ОФЗ) не приведет к ограничению возможностей Минфина по заимствованию средств. Об этом изданию iView рассказали эксперты

По данным ЦБ, в ближайшие три года Минфин намерен привлечь за счет ОФЗ 4 трлн рублей. В то же время в сентябре за счет продажи облигаций удалось привлечь намного меньше средств, чем месяцем ранее – 85 млрд рублей против 232 млрд в августе. На фоне этого Минфин даже поднял доход на 9-10 базисных пункта по облигациям с переменным купоном. В то же время, пока годовой план по размещению ОФЗ является вполне выполнимым. Так, всего в 2023 году запланировано привлечение 2,5 трлн рублей, а по состоянию на сентябрь уже продано облигаций на 2,3 трлн рублей, то есть 91% годового плана.

«Вчера глава Минфина Антон Силуанов рассказал о снижении необходимости выпуска ОФЗ, потому что доходы бюджета растут выше запланированных, а из Фонда национального благосостояния (ФНБ) расходуется все меньше средств. Поэтому, с одной стороны, действительно, спрос с рынка ОФЗ смещается в более доходные инструменты. Тут нужно понимать, что основными покупателями облигаций являются банки, которые на фоне повышения ставок стали больше кредитовать и соответственно больше зарабатывать. С другой стороны, для Минфина ситуация не выглядит настолько жесткой, чтобы продавать ОФЗ по любой стоимости, хотя ведомство и пошло на некоторое увеличение доходности по облигациям», — рассказал в беседе с изданием доктор экономических наук Иосиф Дискин.

Экономист отметил, что таким образом в нынешней ситуации нужда в заимствованиях путем выпуска ОФЗ снижается. А в будущем привлеченные за счет эмиссии облигаций средства будут направляться преимущественно на пополнение ФНБ, на не на покрытие дефицита бюджета.

В свою очередь кандидат экономических наук Константин Селянин отметил, что пока сложно судить, сколько средств, полученных за счет выпуска ОФЗ, в реальности может потребоваться в ближайшие годы.

«Вполне допускаю, что эта сумма будет больше, чем запланированные 4 трлн рублей. Что касается нынешней ситуации с продажей ОФЗ, то здесь скорее речь идет не о падении спроса на облигации, а о том, что Минфин регулирует этот спрос. Потому что при нынешней денежно-кредитной политике ЦБ и в условиях повышенных ставок коммерческих банков ведомству придется обеспечивать более высокую доходность по облигациям ради поддержания высокого спроса. Естественно, чтобы этого не допускать Минфин просто ограничивает предложение по ОФЗ. В противном случае на рынке скупили бы все под высокий процент. Более того, повышение премии по облигациям с переменным купоном означает, что Минфин платит по этим ОФЗ сегодняшнюю ставку, но в будущем будет платить по ставке, которая установится на тот момент. Ведомство надеется на то, что ставка будет снижаться. Если подводить итог, то Минфин просто пытается управлять процессом государственных заимствований и пока ему это вполне удается», — считает экономист.

Ранее эксперты рассказали, почему ЦБ сохраняет в приоритете держать ключевую ставку на достаточно высоком уровне.

Использование с 2024 года лимита балансовой валютной позиции для банков, а также исключение использования для хеджирования рисков некачественных производных финансовых инструментов, позволит обеспечить устойчивость валютного и финансового рынков в условиях действий недружественных стран, рассказали эксперты изданию iView

Сегодня глава регулятора Эльвира Набиуллина сообщила, что лимит на валюты недружественных стран в балансах банков будет введен с 1 июля 2024 года. С 1 октября следующего года ЦБ также планирует исключить и хеджирование балансовых позиций так называемыми плохими производными финансовыми инструментами.

«В нынешних условиях ЦБ вполне обоснованно стремится ограничить так называемые токсичные валюты в балансах российских банков. Каков будет такой лимит пока точно неизвестно. Но нужно понимать, что транзакции с такими валютами сейчас несут в себе повышенные риски, поэтому ЦБ планомерно выстраивает линию ограничения их использования. Что касается хеджирования рисков «плохими» производными финансовыми инструментами, то тут речь, по сути, идет о том же самом. Такие производные финансовые инструменты содержат примерно те же риски, что и валюты недружественных стран. Сам по себе инструмент хеджирования применяется для избежания возможных курсовых потерь, когда для страхования одной операции, например, по приобретению доллара, одновременно заключается сделка и о его продаже на ту же сумму. В таком случае, если в момент проведения операции по покупке доллара его курс оказывается выше планируемого, потери от такой транзакции компенсируются одновременной продажей такого же количества долларов по этому курсу. Но если производный финансовый инструмент, например, какой-то фьючерс или дериватив, выпущен ненадежным эмитентом из недружественной страны, то ни о каком хеджировании в данном случае речи идти не может», — пояснил в разговоре с изданием iView кандидат экономических наук Михаил Беляев.

Доктор экономических наук Иосиф Дискин объяснил, какие основания есть для введения запрета на хеджирование балансовых рисков ненадежными производными финансовыми инструментами.

«Что такое плохие финансовые инструменты? Это такие инструменты, которые создают по балансу видимость благополучия, но фактически таят высокие риски. Например, эти финансовые инструменты выпущены не обладающими достаточной устойчивостью банками недружественных стран. Вряд ли глава ЦБ занимается абстрактными соображениями. Значит ее заявление имеет под собой основания. То есть оно говорит о том, что в каких-то российских банках качественные активы подменяются откровенным мусором. Даже если это и носит характер единичных случаев, регулятор хочет упредить подобную практику», —пояснил экономист.

Ранее эксперты рассказали, на каких валютах можно будет заработать до конца текущего года. Профессор кафедры «Финансы, денежное обращение и кредит» факультета финансов и банковского дела (ФФБ) РАНХиГС Юрий Юденков объяснил, что если сбережения хранятся в рублях, то целесообразнее пока их держать в национальной валюте. При этом не стоит бежать на рынок, чтобы продать или купить доллары и евро, поскольку до конца года ситуация будет оставаться неопределенной.

Правительство не должно вмешиваться в работу компаний с государственным участием, потому что от этого их деятельность лишается предсказуемости и нарушаются права миноритарных акционеров, рассказал изданию iView кандидат экономических наук Константин Селянин

Сегодня глава наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов высказал пожелание о том, чтобы правительство перестало вмешиваться в работу публичных акционерных обществ (ПАО), соблюдало установленные самим правительством правила корпоративного управления. В противном случае, государство подменяет собой советы директоров таких компаний и игнорирует права миноритарных акционеров. По мнению Шевцова, государству стоит «отказаться от сильного вмешательства в работу публичного акционерного общества, за исключением выдвижения своих представителей по праву акционера».

«Водораздел в этом вопросе должен проходить там, где он четко определен законом. Дело в том, что независимо от доли участия государства, деятельность ПАО должна подчиняться корпоративному праву. Поэтому даже там, где государство является контролирующим акционером, оно должно соблюдать эти нормы. То есть собирать советы директоров, выносить на обсуждение решения, собирать собрания акционеров, где будут иметь голос и миноритарные акционеры. В противном случае, нужно менять законодательство и вводить нормы прямого государственного управления. Однако в таком случае это уже не будет ПАО», — отметил в беседе с изданием iView кандидат экономических наук Константин Селянин.

На деле же, по его словам, государство единолично принимает решения о выплате или невыплате дивидендов, другие важные для ПАО решения относительно их деятельности.

«Это делает работу ПАО непрозрачной и непредсказуемой для акционеров. Нужно понимать, что миноритарных акционеров могут быть десятки тысяч. И это не только частные лица, но и, например, негосударственные пенсионные фонды, банки, инвестиционные банки. Но когда правительство диктует компании то, как действовать, эти акционеры не только лишаются возможности участвовать в управлении компанией, но и вообще предвидеть то, как она будет действовать. Если еще лет десять назад миноритарии активно отстаивали свои права, то сейчас об этом уже речи не идет. Например, по прямой директиве государства в ПАО принимаются решения о невыплате или частичной выплате дивидендов. Так было в случае с «Газпромом» по итогам 2022 года, когда сначала было объявлено о невыплате дивидендов, а потом о выплате дивидендов за полгода, чего раньше никогда не было. Но как тогда инвесторам покупать акции, если они не знают, будут ли в компании соблюдаться стандарты дивидендной политики? К тому же государству как основному акционеру ничего не мешает собрать совет директоров, общее собрание акционеров, выслушать всех и принять правильное решение. Да, это займет немного больше времени, но зато права всех акционеров будут соблюдены», – пояснил Селянин.

При этом, по словам экономиста, многие ПАО, такие как, например, «Газпром», «Роснефть» и другие, являются так называемыми «голубыми фишками» на бирже. То есть такими компаниями, акции которых пользуются наибольшим спросом, а сами компании отличаются надежностью. 

«Но дело в том, что «голубыми фишками» становятся компании, имеющие два признака – достаточную величину и большое число акций в обращении на бирже. Иными словами, когда вводится директивное госуправление, они не перестают находиться в статусе «голубых фишек», но при этом для миноритарных акционеров утрачивается возможность даже обсуждать решения, принимаемые относительно деятельности компании. Таким образом прямое госуправление может влиять на степень интереса к этим компаниям», — резюмировал эксперт.

Ранее «Московская газета» писала о том, куда сейчас лучше вкладывать средства: в твердую валюту или в акции.

Растущие инфляционные ожидания россиян все больше склоняют их к сберегательной модели поведения, однако это касается лишь незначительной части населения, имеющей сбережения. В то же время рост ценовых ожиданий производителей вряд ли существенно поднимет стоимость товаров на рынке, рассказал изданию iView кандидат экономических наук Константин Селянин

По данным ЦБ, инфляционные ожидания населения выросли в сентябре по сравнению с августом на 0,2 процентных пункта и составили 11,7% годовой инфляции. Ценовые ожидания предприятий тоже выросли до 5,9% роста отпускных цен. При этом ЦБ отметил повышение склонности потребителей к сберегательной модели поведения. Ухудшили свои прогнозы по инфляции и аналитики, по оценкам которых годовая инфляция в России может составить 6,3%, что выше июльского прогноза на 0,6 процентных пункта.

«Усиление инфляционных ожиданий, действительно, приводит к переходу к сберегательной модели поведения. Однако применительно к России тут следует напомнить, что большинство граждан живет от зарплаты до зарплаты, сберегать им особо нечего, а поэтому они просто начинают экономить на ежедневных тратах и переходить на более дешевую и зачастую менее качественную продукцию. Сберегательная модель поведения – это когда на фоне не самого оптимистичного взгляда на развитие экономики люди несут деньги в банки на депозиты, пользуясь повышенными ставками по ним. Но в России лишь 10% граждан имеют сбережения, поэтому сберегательная модель поведения в полной мере может относиться только к этой части общества», — рассказал Константин Селянин.

Кроме того, он отметил, что, когда речь идет о росте ценовых ожиданий у производителей, понимаются прежде всего возрастающие издержки. Но это не означает автоматический рост стоимости конечной продукции на рынке.

«Нужно понимать, что цены на рынке определяются не издержками, а спросом, который может оказывать сдерживающее влияние на продавцов. Поэтому, в том числе, инфляционные ожидания людей и ожидания роста цен производителей на свою продукцию отличаются почти вдвое. Я не думаю, что во всех случаях инфляционные ожидания населения разгоняют цены на рынке. Хотя монополии, действительно, могут себе это позволить», — пояснил эксперт.

По словам кандидата экономических наук Михаила Беляева, так как российский рынок – это рынок именно монополистический во всех отраслях экономики, то именно инфляционные ожидания населения позволяют монголистам поднимать цены.

«О влиянии инфляционных ожиданий на рост цен английский экономист Джон Кейнс писал, что если население готово к инфляции, то это дает повод для монополистов повышать цены. При этом возможности кошельков потребителей монополистов хотя и сдерживают, но не сильно. Например, если увеличить стоимость бензина вдвое, то его, возможно, будут покупать меньше, но не откажутся от него, потому что он незаменим. Еще Карл Маркс вывел, что выгоднее продать десять единиц товара стоимостью по сто денежных единиц, чем сто единиц товара стоимостью по десять денежных единиц. Потому что в первом случае издержки меньше. Единственное, что во всем мире может эффективно противодействовать монополиям – это хорошая работа антимонопольных служб, которые занимаются не сдерживанием цен, а ограничением аппетитов монополистов к получению сверхприбылей», — отметил эксперт.

К слову, как сообщил глава Федеральной антимонопольной службы Максим Шаскольский на встрече с премьер-министром Михаилом Мишустиным, наиболее часто монополистические картельные сговоры сейчас выявляются сферах дорожного строительства, ЖКХ, фармацевтики и реализации недвижимости.

Ранее эксперты рассказали «Московской газете», как человеку обрести финансовую устойчивость.

Решение ЦБ о процедуре расконвертации депозитарных расписок на акции квазироссийских компаний является мерой по разморозке примерно 5-10% от всей суммы замороженных Западом российских ценных и других инструментов фондового рынка, сообщил изданию iView кандидат экономических наук Константин Селянин

Сегодня Банк России опубликовал сообщение о том, что депозитарные расписки квазироссийских компаний могут быть расконвертированы, если такие компании получат регистрацию в российской юрисдикции, а сами ценные бумаги учитываются российским депозитарием.

«Чтобы понять суть этого сообщения, нужно разобраться, что такое квазироссийская компания. По сути, это компания, работающая в РФ, но зарегистрированная за рубежом. И таких в России очень много, причем речь идет о крупном бизнесе. Сейчас государство создает условия для того, чтобы они перерегистрировали бизнес в России. Депозитарные расписки при этом – это вторичный инструмент фондового рынка, который выпускается только крупными банками на акции каких-то компаний. По таким распискам их эмитент обязуется передать акции предъявителю расписки. Иными словами, акции могут быть, например, выпущены в РФ и учитываться российским депозитарием, но депозитарная расписка может быть выдана в США и ходить в обращении на американском рынке. При этом такие расписки котируются точно так же, как и акции. Но после введения санкций часть российских акций и других инструментов фондового рынка оказались замороженными на Западе, равно как и в России были заморожены аналогичные западные активы. По моим оценкам, речь в данном случае может идти примерно о 50 млрд долларов, принадлежащих российским частным инвесторам. Нынешнее решение ЦБ позволяет обеспечить разморозку части этих активов – примерно 5-10% от этих 50 млрд долларов. Иными словами, держатели замороженных депозитарных расписок получат возможность перевести их в акции или в деньги, но только при условии, что акции были учтены в РФ, а компания-эмитент получила российский статус», — пояснил экономист Константин Селянин.

По его словам, этот механизм не решит полностью проблемы с замороженными российскими активами, но является одним из шагов на пути к этому. К тому же вполне вероятно, что и на Западе пойдут по тому же пути ради разрешения ситуации, когда из-за политических решений в равной степени страдают игроки фондового рынка и в России, и за рубежом. 

Замороженные Западом активы ЦБ оцениваются примерно в 300 млрд долларов. Помимо этого, под санкциями оказались активы частных инвесторов, сумма которых точно неизвестна.

Ранее эксперты оценили идею главы российского Минфина Антона Силуанова об обмене западных и российских замороженных активов. 

До конца года котировки нефти марки Brent могут достичь района $100 за баррель

Мировые цены на нефть преодолели низшую точку и теперь вступают в период долгосрочного роста, несмотря на опасения по поводу замедления глобальной экономики. 

С таким прогнозом выступил эксперт ИК «ИВА Партнерс» Артём Клюкин. 

«Опасения охлаждения мировой экономики остаются сильными, но технические факторы продолжат подталкивать мировые цены на нефть, которые сейчас, после достижения дна в июле, находятся в фазе долгосрочного роста. До конца года котировки нефти марки Brent могут достичь района 100 долларов за баррель. Для российской экономики это будет означать рост цен на нашу нефть и сокращение спреда между ней и эталонным сортом, повышение доходов бюджета. На курсе рубля это скажется менее заметно, но может вернуть его в зону ниже 90 рублей за доллар, что подстегнёт импорт и замедлит инфляцию», — рассказал аналитик.

Ранее министр финансов РФ Антон Силуанов заявлял, что ведомство ожидает увеличения нефтегазовых доходов бюджета во второй половине 2023 года. Это объясняется усовершенствованием механизма расчёта налогов и благоприятной для России ценовой конъюнктурой на мировом рынке энергоресурсов. Аналитики Goldman Sachs подтверждали прогноз по росту нефтяных цен к концу года, поскольку ожидается рост спроса при сохранении дефицита нефти на рынке, который может достигнуть 2 млн баррелей в день. При таком сценарии баррель нефти Brent может стоить около $86.

Даже после резкого повышения ключевой ставки ЦБ использование кредитных карт остаётся гораздо выгоднее микрозаймов. Такую оценку в разговоре с изданием iView дал эксперт ИК «Ива Партнерс» Артём Шахурин. После недавнего экстренного заседания Совета директоров Банка России, которое пришлось провести на фоне лавинообразного ослабления рубля, ставка рефинансирования была поднята сразу с 8,5% до 12%. Эксперты «БКС – Мир инвестиций» отмечали, что одной из основных целей такого шага, наряду с поддержкой курса национальной валюты, является сдерживание инфляции. Этого результата планируется достичь за счёт подорожания кредитов для частных и корпоративных клиентов, которое должно охладить рынок заёмных средств. Аналитики отмечают, что на разных видах кредитов ситуация отразится неравномерно. Сильнее всего поднимутся ставки по краткосрочным кредитам, а долгосрочные займы, в том числе ипотека, также подорожают, но не так сильно

При этом спрос на самый спорный инструмент привлечения дополнительных средств, микрозаймы, теоретически может возрасти. Поскольку ключевая ставка Центробанка непосредственно не отражается на МФО, некоторые граждане, нуждающиеся в деньгах, могут предпочесть их услугам традиционных банков. Однако Артём Шахурин отметил, что держатели кредитных карт всё равно смогут пользоваться заёмными средствами на более выгодных условиях, чем клиенты микрофинансовых организаций. 

«Ставки по кредитам в банках в любом случае ниже, чем в МФО, так что наличие кредитной карты предоставляет населению доступ к более дешёвым кредитным средствам. Другой вопрос, что и требования к заёмщикам у банков выше, поэтому далеко не всем такие карты доступны. Но если у вас позитивная кредитная история, а банк видит на вашем счёте регулярные денежные поступления, то с этим проблем обычно не возникает. Ставка ЦБ действительно повысилась. Это приведёт к повышению стоимости заимствований по картам, но только по вновь выпущенным (если условия договора не предусматривают иного). В целом, конечно, любые кредиты, кроме тех, которые вы берёте для того, чтобы вложить в операции, которые приносят доход выше, чем ставка кредитования, делают вас беднее. Так что, по возможности, лучше обходиться без них», — пояснил экономист.

Кандидат экономических наук, эксперт Ассоциации по развитию финансовой грамотности Михаил Беляев напомнил, что кредиты в большинстве случаев берут для покрытия каких-то более крупных и долгосрочных расходов, и такого рода кредиты микрозаймы в любом случае не заменят. К услугам МФО и кредитных карт банков люди зачастую прибегают, чтобы погасить сравнительно небольшие расходы или дожить до ближайшей зарплаты. 

«Существует и такая практика, когда люди берут микрозаймы, чтобы выполнять свои обязательства по более крупным кредитам. И такая практика, конечно, достаточно рискованная, — говорит экономист. — Что касается выгодности микрозаймов или кредитных карт, то, на мой взгляд, кредитные карты, конечно, предпочтительнее. Потому что у МФО и процент выше, и штрафные санкции за просрочку жёстче. А люди, которые умеют пользоваться кредитной картой и внимательно вникают во все условия, могут оказаться и в выигрыше. Потому что там есть минимальные платежи, льготный период и так далее. И если внимательно относиться ко всем нюансам, такими картами пользоваться удобно».

Если, наоборот, не соблюдать указанные правила, в том числе в плане пополнения карты и снятия наличных, то этот финансовый инструмент может предстать в совсем ином свете, добавил эксперт.

Михаил Беляев отметил, что всегда необходимо соизмерять свои расходы с имеющимися доходами, чтобы не попасть в долговую яму, из которой потом будет очень сложно выбраться. 

«При этом нужно обращать внимание и на сроки. Если платёж надо вносить сегодня, а доход поступит только завтра или через неделю, таких ситуаций стоит избегать. Тайминг здесь очень важен. И, конечно же, всегда внимательно читайте вообще все финансовые документы и условия пользования кредитной картой, в частности. Потому что даже условия, которые, как вам кажется, вас никогда не коснутся и выглядят малозначительными, включены туда не просто так и могут вас однажды затронуть», — пояснил собеседник издания. 

Экономист посоветовал тем, у кого есть несколько кредитов при погашении отдавать преимущество самому дорогому, так как если откладывать его погашение, образуется наиболее весомая переплата.

«Есть и второй подход – направлять все силы на погашение кредита с самыми большими ежемесячными платежами. Бывает ситуация, когда сам кредит по сумме большой, но он долгосрочный, и поэтому ежемесячная кредитная нагрузка не такая большая, а другой кредит может быть в целом меньше, но с более высокими процентами и с большими ежемесячными платежами. Лучше именно его отдать быстрее, и избавиться от этих процентов», — заключил Михаил Беляев.

Между тем, повышение ключевой ставки ЦБ несёт в себе далеко не только минусы для рядовых граждан. Во-первых, как отметила глава отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая, повышения ставки может хватить для того, чтобы стабилизировать курс рубля. Соответственно, рост цен на иностранные товары в перспективе также должен будет замедлиться. Во-вторых, ожидается рост ставок по банковским вкладам. Вряд ли он будет столь же значительным, как рост процентов по кредитам, но для тех, у кого есть свободные средства для размещения на депозитах, выгода будет очевидной.